今回はIPO企業の中から、12月26日に東証グロースに上場予定のフォルシア（304A）をご紹介します。（同日は「visumo」、「GVA TECH」が上場予定です）
フォルシアは、膨大・複雑なデータから必要な情報を的確に探し出す検索テクノロジーを基にしたシステム開発・サービス提供並びにコンサルティングを行う企業です。
想定時価総額は20.4億円で、情報・通信業のIPOとなっています。
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この記事の監修者
監修者：曽根原 大介
上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。
フォルシアのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 12月26日（木） |
|---|---|
| かぶリッジ独自の初値予想 | A（1.5倍以上1.7倍未満） ※想定価格1,700円から、2,550円～2,889円 |
| 企業Webサイト | https://www.forcia.com/ |
| 取り扱い証券 | 野村證券（主）、マネックス証券、SBI証券、楽天証券など |
主幹事は野村證券だよ！
フォルシアのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,700円 |
|---|---|
| 仮条件 | 12月6日（金）発表予定 |
| ブックビルディング期間 | 12月10日（火）～12月16日（月） |
| 当選発表日 | 12月17日（火） |
| 公開価格 | 12月17日（火）発表予定 |
| 申込期間 | 12月18日（水）～12月23日（月） |
| 上場日 | 12月26日（木） |
| 初値 | 12月26日（木）発表予定 |
まずは仮条件がどうなるか注目だよ。
フォルシアのIPO初値予想
時価総額20.4億円、吸収金額4.2億円の小型IPOです。
売出し比率、オファリングレシオが低く、供給が絞られている点は初値の上昇にプラスの影響を与えるでしょう。
一方で、業績にやや頭打ち感がある点や上場予定企業が多い点はマイナスの要因となります。
これらの点から、IPO評価： A（予想レンジ1.5倍以上1.7倍未満＝2,550円～2,889円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
フォルシアの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 91 | 18 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 6 | 完全平等抽選 | 必要 |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、屋代 哲郎氏（代表取締役COO）と屋代 浩子氏（代表取締役社長）で約8割を所持しています。
大株主は9名で、従業員や元従業員から構成されています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 屋代 哲郎 | 40.98％ |
| 屋代 浩子 | 39.49％ |
| フォルシア社員持株会 | 11.02％ |
| 山田 尚紀 | 3.20％ |
| フォルシア役員持株会 | 2.64％ |
| 谷本 真一 | 1.00％ |
| 吉村 龍吾 | 1.00％ |
| 西 弘子 | 0.47％ |
| 近藤 崇宏 | 0.20％ |
180日間のロックアップ期間がかかっているよ！
フォルシアの業績情報
| 決算期 | 2020年2月 | 2021年2月 | 2022年2月 | 2023年2月 | 2024年2月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,596 | 1,441 | 1,652 | 2,146 | 1,946 |
| 成長率 | ー | -9.7% | +14.6% | +29.9% | -9.3% |
| 経常利益 | 82 | 45 | 54 | 106 | 140 |
| 成長率 | ー | -45.1% | +20.0% | +96.3% | +32.1% |
| 経常利益率 | 5.1% | 3.1% | 3.3% | 4.9% | 7.2% |
| 当期純利益 | 68 | 34 | 26 | 130 | 99 |
| 成長率 | ー | -50.0% | -23.5% | +400.0% | -23.8% |
| EPS | 68.8 | 34.3 | 26.2 | 130.0 | 99.0 |
| BPS | 1,154.5 | 1,188.8 | 1,215.1 | 1,335.0 | 1,434.1 |
※2024年8月31日付で普通株式1株につき100株の株式分割を実施。EPS、BPSは2020年2月期期首に株式分割が行われたと仮定して算出。
2024年2月期の売上高は1,946百万円（前年同期比9.3%減）、経常利益は140百万円（前年同期比32.1%増）でした。
新規顧客に向けたサービスの開発や外注比率の高いインキュベーション開発を抑制したことから売上高が減少しました。
一方で、外注費の抑制や販売管理費の支出が想定より下振れたことより増益となりました。
やや売上高に頭打ち感があるね…
今回調達した資金は、人員増加による人件費やクラウドサービスプラットフォームのようなインフラ費用に使用する予定です。
今後はSaas型のビジネスモデルを拡大し、より広範なデータ活用ニーズに対応していくようです。
フォルシアの事業内容
フォルシアは、デジタルビジネスプラットフォーム事業を展開し、膨大・複雑なデータから必要な情報を的確に抽出する検索テクノロジーを基盤としたシステム開発やサービス提供、コンサルティングを行っている企業です。
※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。
直近IPOの初値予想と騰落結果
直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| TMH | 12/4 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 1.41倍 |
| Terra Drone | 11/29 | C（1倍~1.3倍未満） | 0.92倍 |
| グロービング | 11/29 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.23倍 |
| ククレブ・アドバイザーズ | 11/28 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.32倍 |
| ガーデン | 11/22 | D（1倍未満） | 0.96倍 |
| Sapeet | 10/29 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.52倍 |
上場時期が重なり資金が分散され、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄も複数ありました。
しかし、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
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