今回はIPO企業の中から、10月18日に東証プライムに上場したインターメスティック（262A）をご紹介します。
インターメスティックは、眼鏡レンズ、眼鏡フレーム、サングラス等の製造販売及び輸出入、眼鏡・コンタクトレンズのケース、クリーナーその他の眼鏡・コンタクトレンズ付属品の製造販売及び輸出入を行う企業です。
想定時価総額は452.9億円で、小売業のIPOとなっています。
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監修者：曽根原 大介
上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。
インターメスティックのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 10月18日（金） |
| かぶリッジ独自の初値予想 | C（1.0倍以上1.3倍未満） ※想定価格1,480円から、1,480円～1,923円 |
| 企業Webサイト | https://www.zoff.com/ |
| 取り扱い証券 | SMBC日興証券（共主）、岩井コスモ証券 、松井証券、マネックス証券 、 楽天証券など |
IPO主幹事数No.1のSMBC日興証券が取り扱っているね！
インターメスティックのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,480円 |
| 仮条件 | 1,500円 ～ 1,630円 |
| ブックビルディング期間 | 9月30日（月）～10月4日（金） |
| 当選発表日 | 10月7日（月） |
| 公開価格 | 1,630円 |
| 申込期間 | 10月8日（火）～10月11日（金） |
| 上場日 | 10月18日（金） |
| 初値 | 2,038円 |
初値は公開価格を大幅に上回ったね！
インターメスティックのIPO初値予想
時価総額452.9億円、吸収金額182.5億円の大型IPO案件です。
製造から販売まで自社で一気通貫して行うことで提供する低価格なメガネやサングラスは幅広い層に定評があります。
しかしながら、吸収金額が大きくやや荷もたれ感がある水準であることは初値にマイナスの影響を与える可能性があります。
これらの点から、IPO評価： C（予想レンジ1.0倍以上1.3倍未満＝1,480円～1,923円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
インターメスティックの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券（共主） | 69.57% | 8,577,900株 |
| 野村證券（共主） | 26.09% | 3,216,900株 |
| みずほ証券 | 1.74% | 214,400株 |
| あかつき証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 岡三証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 東洋証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 松井証券 | 0.26% | 32,100株 |
| マネックス証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 丸三証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 水戸証券 | 0.26% | 32,100株 |
| 楽天証券 | 0.26 % | 32,100株 |
| SBI証券 | 0.26% | 32,100株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 91 | 18 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 6 | 完全平等抽選 | 必要 |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主は株式会社ルイ・ボストンです。
また、第4位の上野 照博氏は同社の創業者であり、現在は取締役会長を務めています。
第3位の上野 剛史氏は2012年3月から14年12月まで社長を務め、20年3月より約1年再び社長を務めるも退社し、現在は第2位の上野 博史氏が社長を務めます。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 株式会社ルイ・ボストン | 47.20% |
| 上野 博史 | 18.90% |
| 上野 剛史 | 18.90% |
| 上野 照博 | 4.70% |
| 上野 芙佐子 | 4.70% |
| 香川 雅哉 | 0.00% |
| 大畑 栄一 | 0.00% |
| 甲斐 秀道 | 0.00% |
| ー | 0.00% |
| ー | 0.00% |
※8位以下は同社または同社子会社の従業員のため省略
5位までの上位株主には180日間のロックアップ期間がかかっているよ！
インターメスティックの業績情報
| 決算期 | 2022年12月 | 2023年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 35,885 | 39,875 |
| 成長率 | ー | +11.1% |
| 経常利益 | 2,664 | 3,427 |
| 成長率 | ー | +28.6% |
| 経常利益率 | 7.4% | 8.6% |
| 当期純利益 | 1,266 | 2,562 |
| 成長率 | ー | +102.4% |
| EPS | 41.8 | 119.6 |
| BPS | 192.1 | 297.5 |
※2022年12月期から連結決算へ移行。
※2024年4月23日付で普通株式1株につき2,000株の割合で株式分割を実施。
2023年12月期は売上高39,875百万円（前年同期比＋11.1%増）、経常利益3,427百万円（前年同期比＋28.6%増）となりました。
「Zoff SMART」をはじめとする定番商品が堅調に推移するとともに、サングラスが好調でした。
また、訪日外国人客による免税売上についても、都市部を中心に回復傾向にあります。
一方で、中国本土からの撤退を決定し、昨年12月末までに全店舗を閉店しました。
今後は、地方や駅ビルに出店を拡大し、国内での店舗数を拡大していくようです。
ディズニーやEXILEともコラボしているんだ！
インターメスティックの事業内容
インターメスティックは国内でも有名な眼鏡ブランドZoffの運営を行っている企業です。
Zoffはメガネ及びメガネ小物の企画から販売までを一貫して手掛けており、優れたデザインから人気を博しています。
仲介業者がいないから柔軟な商品開発・販売が出来ているんだね！
以下は同社が販売する商品ラインナップの一例。
デザインにこだわったファッション性の高いメガネから機能性を重視したメガネ、スポーツ用メガネと幅広い商品を展開しています。
また、他ブランドやアニメ・ゲームなどともコラボを頻繁に行っている点にも注目。
Zoff公式HPより
コラボレーションを通じて、様々な方向から顧客を獲得することに成功しています。
WBCで活躍したヌートバー選手を起用したり、広告でもいろんなターゲットにアプローチしているよね！
Zoffは実店舗での販売がメインとなっており、直近の5年間では58店舗を新規出店。
2024年7月末時点で国内303店舗を展開中です。
海外進出については、中国からは撤退したもののシンガポールや香港に実店舗を構え、アジア圏へ勢力を伸ばしています。
また、実店舗の傍らECサイトも目下成長中であり、2023年12月期には売上高26.6億円を記録。
2019年からのCAGRは驚異の36%となっています。
業界最大手とはいかないものの、着実に勢力を拡大していってるワン！
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近でIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Cross Eホールディングス | 8/29 | D（~1.0倍） | 0.92倍 |
| オプロ | 8/21 | B（1.3~1.5倍） | 1.29倍 |
| Faber Company | 7/31 | C（1.0~1.3倍） | 1.19倍 |
| Heartseed | 7/30 | A（1.5~1.7倍） | 1.33倍 |
| Liberaware | 7/29 | S（1.7倍~） | 1.46倍 |
初値はおおむね予想通りとなりました。
日経平均も徐々に回復しつつある中で、今後の動きに引き続き注目です。
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