・シャープレシオって何？いつ役立つの？
・シャープレシオが高い投資信託を知りたい！
このような疑問を解決します。
この記事の結論
- シャープレシオとはリスクに対してどれだけ高いリターンを得られるかを示す指標
- シャープレシオの目安は1以上がよく、2以上は非常に優秀
- シャープレシオが高い投資信託に投資するならランキングから探そう
「つみたてNISA」を活用して投資信託に投資する方は増えています。
ただ、どの投資信託を選べば良いか悩んでしまう方も多いですよね。
投資信託を選ぶ際に、一つの目安になるのが今回ご紹介する「シャープレシオ」です。
この記事では、シャープレシオの概要や計算方法、目安・ランキングまで分かりやすく解説します。
執筆：かぶリッジ編集部
かぶリッジは、20年以上にわたり投資家向けサービスを提供する株式会社インベストメントブリッジが運営しています。日本株投資や米国株投資を実践する編集部メンバーや、現役の証券アナリスト、元証券会社勤務の社員等で運営しています。
シャープレシオとは
シャープレシオとは、運用で取ったリスクに対してどれだけリターンを上げたかを示す指標です。
普通にリターンを見るだけではダメなの？
確かに投資のパフォーマンスは、単純にどれくらいのリターンが出たかで判断することもできます。
ただ、リターンの比較だけでは、投資家の取っているリスクが考慮されていません。
イメージがわきにくいな…
たとえば、投資信託で「A」という商品と「B」という商品があるとします。
AとＢはともに年平均のリターンが5％であっても、Ａは比較的リスクの小さい商品、Ｂはリスクの高い商品だとすると、Ａのほうが効率のいい投資をしていることになります。
シャープレシオは、このような投資効率を比較するために数値化したものです。
効率的な運用をしている投資信託を探す際に利用するんだワン！
シャープレシオの計算方法
シャープレシオの概要は分かったけど、どうやって計算するの？
シャープレシオの計算方法は以下の通りです。
シャープレシオ＝（ファンドのリターンー安全資産のリターン）/リスク（標準偏差）
もっと具体的に知りたいな…
リターンは、対象期間内にどれだけの利益を出せたかを示すもので、上昇（下落）幅を年率計算して算出します。
安全資産のリターンは、「リスクなしで手に入るリターン」のことで、日本では無担保コールレートなどが当てはまります。
リスクは、リターンの変動度合いを示す標準偏差を使います。
この数式によって算出された数値が大きくなるほど、「小さなリスクで大きなリターンが得られる、運用効率が良い投資信託」であることを意味します。
各投資信託の実績に記載されていることが多く、実際に自分で計算することはあまりないかもしれませんが、こうやって計算されているんだと知っておくことも大切です。
シャープレシオの目安は？
一般的に、シャープレシオの数値が1を超えているとリスクに見合ったリターンを出せていると判断され、投資対象として検討の余地が出てきます。
2以上の数値が出ると非常に優秀な投資信託であり、運用効率の良い投資信託であると判断できます。
また、同じカテゴリーの中でどれだけ優れているのかも比較しておきましょう。
例えばある投資信託のシャープレシオが1.2であっても、カテゴリー全体のシャープレシオが1.5だと、その投資信託は魅力的な投資対象とは言い難いためです。
同じカテゴリーのものよりも優れていて、なるべく1以上のものを見てみるね！
シャープレシオを見る際の注意点
シャープレシオを見る際の注意点はあるの？
シャープレシオを見る際に、注意すべきことがあります。
- 同じカテゴリーのファンドで比較する
- 3年以上の長期で見る
以下で詳しく解説します。
同じカテゴリーのファンドで比較する
シャープレシオの比較を行う際は、「日本株」同士など、同じカテゴリーのファンドで比較するようにしましょう。
というのも、異なるカテゴリーで数値を比較してもあまり意味がないためです。
例えば比較的リスクの高い「株式」とリスクがほとんどない「債券」を比較しても、そもそも投資の目的が違うので、判断材料になりません。
株式なら株式、債券なら債券同士を比較する必要があるってことね！
3年以上の長期で見る
シャープレシオを見る際は、3年以上の長期間で見るようにしましょう。
3年以上？1年間だけじゃダメなの？
直近1年だけのものを見ると、突発的にシャープレシオが高くなることがあります。
特に2020年に発生したコロナショックの後は、米国を中心に株価が急上昇し、日本でも日経平均株価が3万円を超えるなど、順調に推移しました。
その結果、これまでのパフォーマンスはいまいちであっても、たまたま良いパフォーマンスを出してシャープレシオが1以上になっている投資信託もあるのです。
長期間のシャープレシオを比較することで、投資効率の安定性が分かるんだワン！
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シャープレシオの高い投資信託ランキング
以下ではSBI証券の「投資信託 パワーサーチ」より、シャープレシオの高い投資信託ランキングをご紹介します。
※2022年1月20日時点
ここで紹介するのは、あくまでもシャープレシオのランキングです。
そのため、投資判断をする際は手数料や投資対象などを踏まえ、ご自身で判断するようにしましょう。
あくまでもシャープレシオは判断材料の一つだワン！
1位：ポートフォリア－みのりの投信
| 委託会社 | ポートフォリア |
|---|---|
| シャープレシオ | 1年：3.09 3年：2.04 5年：1.32 |
| 基準価額 | 20,372円（2025/04/30時点） |
| 純資産総額 | 20,118百万円（2025/04/30時点） |
| 信託報酬 | 1.925％以内（税込） |
| 信託財産留保額 | 基準価額の0.3％ |
| トータルリターン | 1年：11.92％ 3年：15.06％ 5年：11.57％ |
| 運用方針 | 世界の環境変化をもとに、「剛・柔・善」企業＝種を世界中から選びます。時代とともに変化する世界に、柔軟に適応し続けます。気候変化にかかわらず、階段型に上昇する基準価額を目指します。 |
「みのりの投信」はファンドの組入比率のうち73％を国内株が占めています。
現金比率が約25％と暴落時には強そうだね！
3年間でのシャープレシオは好調ですが、5年以上の長期では1を下回っている点には注意が必要です。
| 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
| 本ファンド | 3.09 | 2.04 | 1.32 | 0.45 |
| カテゴリ平均 | 0.59 | 1.45 | 1.24 | 0.63 |
カテゴリ平均よりは良さそうだね！
2位：日興－グローバル・ダイナミックヘッジα （愛称：ゼロ・トレンド）
| 委託会社 | 日興アセットマネジメント |
|---|---|
| シャープレシオ | 1年：2.91 3年：-0.38 |
| 基準価額 | 9,565円（2025/04/30時点） |
| 純資産総額 | 2,166百万円（2025/04/30時点） |
| 信託報酬 | 1.48％～1.745％程度（税込） |
| 信託財産留保額 | なし |
| トータルリターン | 1年：3.75％ 3年：-1.61％ |
| 運用方針 | 投資対象ファンドを通じて、日本を含む世界のCB（転換社債型新株予約権付社債）を実質的な投資対象とし、保有するCBの発行企業の株式を売り建てることで、CBに内包される株価変動リスクの低減をめざします。 加えて、CBの発行企業との相対取引も収益の源泉とし、信託財産の成長をめざします（ゼロ・トレンド戦略）。 |
第2位は、CB（転換社債型新株予約権付社債）を投資対象とした上級者向けの投資信託になります。
「転換社債」とは企業が発行する債券で、株式に交換できる特別な権利がついています。
このファンドは、そういった債券に投資しながら、同時に関連する株を「空売り」（将来安くなると予想して売ること）することで、株価の上下に関わらず安定した利益を目指す仕組みです。
価格の変動が抑えられそうだワン！
過去5年間のシャープレシオは以下のようになっています。
| 1年 | 3年 | 5年 | |
| 本ファンド | 2.91 | -0.38 | – |
| カテゴリ平均 | -0.46 | 0.00 | – |
3位：ピクテ－ピクテ・ゴールド（為替ヘッジあり）
| 委託会社 | ピクテ・ジャパン |
|---|---|
| シャープレシオ | 1年：2.39 3年：0.70 5年：0.61 |
| 基準価額 | 15,315円（2025/04/30時点） |
| 純資産総額 | 133,536百万円（2025/04/30時点） |
| 信託報酬 | 0.789%程度（税込） |
| 信託財産留保額 | なし |
| トータルリターン | 1年：30.17％ 3年：9.71％ 5年：8.77％ |
| 運用方針 | 実質的に金に投資します。原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。 |
シャープレシオの高い投資信託の第3位は、「ピクテ・ゴールド」です。
こちらの投資信託は金を主な運用対象としています。
ここまで様々な投資対象のファンドが並んだね！
「ピクテ・ゴールド」の過去5年間のシャープレシオは以下の通り。
| 1年 | 3年 | 5年 | |
| 本ファンド | 2.39 | 0.70 | 0.61 |
| カテゴリ平均 | 1.30 | 0.76 | 1.08 |
何の資産に投資するのがいいんだろう？
シャープレシオは分母に標準偏差があることから不動産や金など変動が株式より少ない資産に投資をすれば、シャープレシオは高く出る確率が高まります。
ただし、今後もリターン不確定であるため、あくまでも自身でよく検討してから投資をするようにしましょう。
あわせて読みたい：【初心者向け】投資信託とは？仕組みや種類も図解で丸わかり
投資信託におすすめの証券会社3選
投資信託を買うには、何から始めたら良いの？
上記で紹介したような投資信託を購入するには、投資信託の取り扱いがある証券会社で口座開設をする必要があります。
最近ではパソコンやスマホから簡単に開設できるネット証券の人気が高く、その中でもおすすめなのが以下の2社。
- SBI証券
- 楽天証券
それぞれ順に解説します。
①SBI証券
SBI証券は口座開設数が720万（SBIネオモバイル証券とSBIネオトレード証券を含む）を超える大手ネット証券です。
中でも注目すべきは、SBI証券で三井住友カードを使って投資信託をつみたて投資すると、毎月ポイントが貯まる点です。
投資信託を買うだけでポイントが貯まるの？
これは「クレカ積立」とも言われるサービスで、カードの種類に応じて毎月0.5～2.0%のVポイントを自動で貯めることが出来ます。
積み立ては100円から設定できるので、少額から投資信託の積み立て投資を始めることが出来るのです。
自動的にクレカ決済されるから、毎月入金する手間が省けるワン！
しかもSBI証券は2,676本（21年12月22日時点）の投資信託を取り扱っているので、あなたの欲しい投資信託がきっと見つかりますよ。
日本株・アメリカ株・REITなど、色々な商品がありそうだね！
＼ 国内株式個人取引シェアNo.1！ ／
SBI証券なら1株から日本株に投資できます。
高配当株・優待株もお任せ！クレカ積立でポイントも貯まる
②楽天証券
「J.D. パワー2021年個人資産運用顧客満足度調査」ネット証券部門において、総合評価で1位を獲得した楽天証券。
2021年7～9月の個人向けの投資信託の販売で初の首位になるなど、今勢いがある証券会社です。
楽天ポイントを使って投資信託を購入できるほか、投資信託の残高に応じて楽天ポイントが付与される仕組みもあります。
また、投資信託を楽天カードで積み立てることもでき、100円の購入につき1ポイントが貯まるのも嬉しいですね。
楽天カード持ってるから、カード積立にしてみようかな！
パソコンもスマホアプリも使いやすく設計されているので、投資初心者の方はぜひ利用してみましょう。
投資初心者でも気軽に開設しやすいネット証券なんだワン！
あわせて読みたい：楽天証券のつみたて(積立)NISAおすすめ銘柄や組み合わせを紹介！実体験やメリット・デメリットも解説
＼新規口座開設数No.1！／
楽天証券は国内株式（現物・信用）の取引が無料！
楽天ポイントもドンドン貯まります。
シャープレシオとは【まとめ】
シャープレシオについて理解が深まったよ！
今回はシャープレシオの概要や計算方法、シャープレシオの高い投資信託ランキングを解説しました。
最後に重要な点をおさらいしましょう。
- シャープレシオとはリスクに対してどれだけ高いリターンを得られるかを示す指標
- シャープレシオの目安は1以上がよく、2以上は非常に優秀
- シャープレシオが高い投資信託に投資するならランキングから探そう
シャープレシオは投資効率の良さを示す指標であり、高ければ高いほどリスク以上のリターンを出していることになります。
ただ、シャープレシオが良いという理由だけで投資判断するのは危険です。
あくまでもシャープレシオは投資信託を購入するための一つの材料として使うようにしましょう。