セブン銀行の株価はなぜ安い？安い理由と将来性を事業や業績から分析

このようなお悩みを解決します。

セブン銀行は、ATMプラットフォーム事業を主軸とする企業で、セブン-イレブンで有名な「セブン＆アイ・ホールディングス」傘下の銀行です。

セブン銀行の株価は安く買いやすいため、購入を検討している方も多いでしょう。

そこで今回は、セブン銀行の株価が安いと言われる理由や、セブン銀行の今後の事業の見通し・将来性について分かりやすく解説していきます。

セブン銀行の株価はなぜ安い？理由を3つ解説

まず、セブン銀行の株価推移を見てみましょう。

2012年から2026年までのチャートですが、2015年に最高値を更新して以降、長期的に下落が続いていることが分かります。

ここからは、セブン銀行の株価が下落基調で、安くなっている理由を3つご紹介します。

キャッシュレス化によるATM離れの懸念

セブン銀行の株価が下落している原因の一つとして、キャッシュレス化の推進があります。

経済産業省は、2025年までにキャッシュレス決済比率を4割程度にするという目標を掲げており、その割合は以下の図のように2024年時点で達成しています。

このようにキャッシュレス化が進み、ATMの利用者数が減ってしまうことで、セブン銀行の業績に影響が出る可能性が不安視されています。

特にセブン銀行は、国内ATM事業が事業全体の53%を占めているため、この影響は大きいでしょう。

海外事業が不振

セブン銀行の海外事業が不振な点も、株価に影響を与えています。

米国・インドネシア・フィリピン・マレーシアにおいてATMの設置を行い海外展開をしていますが、インドネシアやフィリピンでは利用件数が減少し、厳しい状況です。

一方で、米国ではATMの設置台数・利用件数ともに増加しており、マレーシアへの事業拡大も行ったため、今後の成長が注目されます。

クレジットカード事業での特別損失

クレジットカード事業では、2025年10月以降、申込数・発行枚数の計画未達が継続しています。

今回の特別損失の計上を踏まえ、現時点で未検収のシステム資産についても、減損を行うべきと判断しました。

当期純利益が下方修正され、110億円となりました。

セブン銀行の事業内容・業績

ここでは、セブン銀行の事業内容や業績について詳しく見ていきます。

事業内容

セブン銀行では、以下の4つの事業を展開しています。

ATMプラットフォーム事業

セブン銀行では、中核事業としてATMプラットフォーム事業を展開しています。

セブン-イレブンなどでセブン銀行のATMを見たことがある方も多いのではないでしょうか。

以下の図からもわかる通り、国内のATM設置台数は年々確実に増加しています。

また、2019年から設置が進む新型ATMの強みを活かし、金融機関や行政・事業会社などと連携して、新しい価値創造に取り組んでいます。

リテール事業

リテール事業では、預金やローン・海外送金など個人向けの便利なサービスを提供しています。

特に「セブン＆アイグループ」と連携できるという強みを活かし、ユニークな商品性を追求している点が特徴です。

法人事業

法人事業では、ATMや銀行事務のノウハウを活かし、金融機関や事業会社へサービスを提供しています。

具体的には、法人向けのATMサービスや、不正検知や本人認証などのセキュリティ面でのサービスがあります。

海外事業

海外事業では、国内ATMのノウハウを活かし、米国・インドネシア・フィリピン・マレーシアでATMサービスを提供しています。

世界におけるセブン銀行のATMの利用件数は以下の図の通りです。

業績

単位：百万円	経常収益	経常利益	当期純利益
2021年3月期	137,267	35,640	25,905
2022年3月期	136,667	28,255	20,827
2023年3月期	154,984	28,924	18,854
2024年3月期	197,877	30,526	31,970
2025年3月期	214,408	30,289	18,221
2026年3月期（予想）	216,000	27,000	11,000

2023年7月に、クレジットカード・電子マネー事業を行う「株式会社セブン・カードサービス」を連結子会社化したことなどにより、2024年3月期は増収・増益を実現しています。

また2021年度から始まった中期経営計画では、最終年度である2026年3月期通期の連結経常収益の目標を2,500億円、連結経常利益の目標を450億円と設定していました。

しかし、2026年3月期通期予想では、連結経常収益の予想が2,160億円、連結経常利益の予想が270億円となっています。

2026年3月期第3四半期決算まとめ

2026年3月期第3四半期決算（累計）は、経常収益が1,628億円（前年同期比+2.1%）、経常利益が218億円（同-5.2%）と増収減益でした。

ATM受入手数料の増加や資金運用収益の増加もあり増収でしたが、クレジットカード事業での申込数・発行枚数の
計画未達が継続し、減益となりました。

また、物価上昇に伴う消費者マインドの変化や、米国の通商政策による景気への影響が懸念されるなど、まだまだ先行き不透明な状況が続くと考えられます。

同業他社と比較！セブン銀行の強みと弱みは？

セブン銀行は流通系銀行として知られていますが、他の流通系銀行は上場していません。

そこでネット銀行として人気があり、上場している「住信SBIネット銀行（7163）」、「楽天銀行（5838）」と比較した特徴を見ていきましょう。

まずは、以下に各社の主要財務データと参考指標を表にまとめます。すべて2026年第3四半期での計算になります。

	セブン銀行	住信SBIネット銀行	楽天銀行
経常収益（累計）	1,628億円	1,380億円	1,832億円
四半期純利益	87億円	213億円	531億円
経常利益率	13.4%	21.2%	40.9%
自己資本比率	16.3%	1.7%	2.0%
ROE（自己資本利益率）	3.2%	9.7%	15.7%
PER（株価収益率）	29.82倍	34.44倍	15.58倍
PBR（株価純資産倍率）	1.28倍	3.49倍	3.14倍
EPS（1株当たり純利益）	8.04円	141.55円	304.41円
配当利回り	3.75%	0.5%	0.0%
配当性向	70.6%	10.2%	ー

セブン銀行の強みと弱みは、大きく以下の3つが挙げられます。

それぞれ見ていきましょう。

配当利回りが3.75%と高い

セブン銀行の配当利回りは3.75%であり、高いです。

各企業の配当利回りを見てみましょう。

	配当利回り
セブン銀行	3.75%
住信SBIネット銀行	0.5%
楽天銀行	0.0%

他銀行と比較してもセブン銀行のみ配当利回りが高いことが分かります。

同行は、配当性向について年間40%以上を最低目標としており、株主還元に力を入れていることが分かります。

セブン銀行は、株主優待制度は実施していません。

自己資本比率が16.3%と銀行内では高い

セブン銀行は、自己資本比率が16.3%であり、他行より高くなっています。

各企業の自己資本比率を比較してみましょう。

	自己資本比率
セブン銀行	16.3%
住信SBIネット銀行	1.7%
楽天銀行	2.0%

国際統一基準のバーゼル合意によって、海外営業拠点を持つ銀行は、達成すべき自己資本比率が8%以上と定められています。

この8%という基準と比較しても、セブン銀行は自己資本比率が高いことが分かります。

ATM事業への依存度が高い

セブン銀行の弱みとして、ATM事業への依存度が高いことが挙げられます。

特に、国内ATM事業は事業全体の53%を占めており、海外でもATM事業を展開していることを考慮すると、その割合は高いと言えます。

キャッシュレス化によってATM事業に逆風が吹く中で、ATM事業への依存度が高いことはリスクになるでしょう。

セブン銀行の株価は今後どうなる？将来性を分析

セブン銀行の株価は今後どうなっていくのでしょうか。

株価の推移を見ながら、将来性や今後の見通しを分析していきます。

株価の推移

セブン銀行の株価推移を改めて見てみましょう。

まず、2015年に株価が最高値を記録していることが分かります。

この理由は、経済が低迷している中5期連続で増収増益を達成し、注目を集めていたためです。

しかし、ローソンも銀行業に参入することを公表したこともあり、その後は下落が続きます。

また2019年からは上述した通り、キャッシュレス化の推進やATMの入れ替えによるコスト増加によって株価が上がらない状況が続きました。

しかし、2023年はセブン・カードサービスを連結子会社化したことなどによって業績が上がり、一時的に株価は上昇しています。

キャッシュレス化への対応

今後業績を上げていくには、キャッシュレス化に対応していくことが重要となります。

したがって、クレジットカードや電子マネー事業を行う「セブン・カードサービス」の事業をより成長させていく必要があるでしょう。

実際にセブン銀行は、中期経営計画において、以下のようにカード・電子マネーの事業を発展させていくことを目標としています。

事業の多角化がカギ

セブン銀行の今後の成長を握るカギは、ATM以外の事業の多角化にあると言えるでしょう。

実際に中期経営計画でも、事業の多角化として、「強みを活かしATMに次ぐ成長領域を拡大」することを成長戦略と定めています。

そしてそれを実行すべく、2023年度にはセブン・カードサービスを連結子会社化することや、+Connectという新たなサービスを開始することで事業の多角化を進めています。

今後もATM以外の事業を伸ばしていくことが業績や株価の向上につながるでしょう。

【まとめ】セブン銀行の株価が安い理由

最後にこの記事の重要なポイントをまとめます。

セブン銀行は、キャッシュレス化の推進や海外事業が不振であること、クレジットカード事業での特別損失によって株価が安くなっていることが分かりました。

しかし、配当利回りが高いことや、自己資本比率が高く財務が健全であることは投資家にとってプラスの要素です。

カード・電子マネー事業の発展や、事業の多角化に成功すれば同行の株価は上昇していくことが予想されます。