今回はIPO企業の中から、11月5日に東証グロースに上場予定のクラシコ（442A）をご紹介します。
クラシコは、医療従事者向け白衣・スクラブ等のメディカルアパレルの企画、開発及び販売を行う企業です。
想定時価総額は20.9億円で、繊維製品のIPOとなっています。
（同日は「（株）ファイントゥデイホールディングス」が上場予定です）
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この記事の監修者
執筆：かぶリッジ編集部
かぶリッジは、20年以上にわたり投資家向けサービスを提供する株式会社インベストメントブリッジが運営しています。日本株投資や米国株投資を実践する編集部メンバーや、現役の証券アナリスト、元証券会社勤務の社員等で運営しています。
クラシコのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 11月5日（水） |
|---|---|
| かぶリッジ独自の初値予想 | S（1.7倍以上） ※想定価格1,030円から、1,751円～ |
| 企業Webサイト | https://www.clasic.jp/ |
| 取り扱い証券 | 大和証券（主）、マネックス証券、松井証券、SBI証券など |
主幹事は大和証券だよ！
クラシコのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,030円 |
|---|---|
| 仮条件 | 10月17日（金）発表予定 |
| ブックビルディング期間 | 10月20日（月）～10月24日（金） |
| 当選発表日 | 10月27日（月） |
| 公開価格 | 10月27日（月）発表予定 |
| 申込期間 | 10月28日（火）～10月31日（金） |
| 上場日 | 11月5日（水） |
| 初値 | 11月5日（水）発表予定 |
まずは仮条件がどうなるか注目だよ。
クラシコのIPO初値予想
想定時価総額20.9億円、吸収金額3.3億円の小型案件です。
公募比率が100%で売り圧力が弱く、VC保有比率も0%のため、需給面では非常に魅力的な構造となっています。
また、オファリングレシオも16.0%とかなり低水準であることから初値形成時の伸びに期待が持てます。
一方で、事業内容が医療従事者向けのアパレルと、投資家の注目が集まりにくいテーマであるという点は憂慮すべきでしょう。
これらの点から、IPO評価：S（予想レンジ1.7倍以上＝1,751円以上）と判断しました
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
クラシコの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券（主幹事） | % | 株 |
| マネックス証券 | % | 株 |
| 松井証券 | % | 株 |
| SBI証券 | % | 株 |
| 岡三証券 | % | 株 |
| 楽天証券 | % | 株 |
| 岩井コスモ証券 | % | 株 |
| 野村證券 | % | 株 |
| 東海東京証券 | % | 株 |
| 丸三証券 | % | 株 |
| 水戸証券 | % | 株 |
| あかつき証券 | % | 株 |
| アイザワ証券 | % | 株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| SBI証券 | マネックス証券 | 楽天証券 | SMBC日興証券 | 松井証券 | 岡三証券 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 取扱数 | 76 | 50 | 54 | 52 | 55 | 49 |
| 主幹事数 | 11 | 0 | 0 | 22 | 0 | 0 |
抽選方法 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 完全平等抽選 | 完全平等抽選 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 取引実績に応じて優遇抽選 |
| 事前入金 | 必要 | 必要 | 必要 | 必要 | 不要 | 不要 |
| 詳細 | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の大和新氏は同社の代表取締役社長です。
また第7位の株式会社an butterは、大和氏が発行済み株式数の過半数を出資する会社となっています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 大和 新 | 36.89% |
| 株式会社エラン | 30.48% |
| MNインターファッション株式会社 | 8.50% |
| 大豆生田 伸夫 | 7.60% |
| 狩野 高志 | 5.23% |
| 福島 信広 | 4.13% |
| 株式会社an butter | 1.98% |
| 相馬 知明 | 1.88% |
| 同社従業員 | 0.20% |
| 同社従業員 | 0.20% |
株式会社エラン（6099）も大株主になっているね！
クラシコの業績情報
| 決算期 | 2020年10月 | 2021年10月 | 2022年10月 | 2023年10月 | 2024年10月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 906 | 1,338 | 1,705 | 2,434 | 3,086 |
| 成長率 | ー | +47.7% | +27.4% | +42.7% | +26.8% |
| 経常利益 | 47 | -56 | -360 | -175 | 54 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| 経常利益率 | 5.2% | ー | ー | ー | 1.7% |
| 当期純利益 | 27 | -57 | -336 | -119 | 28 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| EPS | 23.1 | -48.9 | -286.0 | -101.5 | 24.1 |
| BPS | 385.0 | 336.0 | 50.2 | -51.5 | -27.3 |
※2020年5月15日付で普通株式1株につき1,000株、2025年8月5日付で普通株式1株につき5株の割合で株式分割を実施。EPS、BPSは2020年10月期期首に当該株式分割が行われたと仮定して算出。
クラシコの業績を見てみると、売上高は右肩上がりで伸びており、2020年10月期の906百万円から2024年10月期には3,086百万円と約3.4倍に成長しています。
2021年10月期から2023年10月期にかけて経常損失を計上していますが、これは事業拡大を目指した人材採用や広告宣伝費への積極投資によるものです。
2024年10月期には黒字化を達成し、収益性が改善傾向にあります。
同社はメディカルアパレルのEC販売、店舗販売、法人販売を展開しており、2024年10月期の国内法人売上は1,689百万円と全体の約55%を占めています。
株式会社エランとの資本業務提携により患者衣「lifte」を共同開発しているよ!
海外展開も積極的に進めており、中国、台湾、香港、シンガポールなど14の国と地域に展開中です。グローバル市場の成長ドライバーを捉えた事業展開により、更なる成長が期待されます。
ただし、為替変動リスクや海外経済の影響を受けやすいビジネスモデルであるため、地政学リスクや為替レートの変動には注意が必要です。
メディカルアパレル市場は、医療従事者の増加や感染症予防意識の向上により継続的な成長が見込まれるため、同社の更なる業績拡大に期待が持てます。
クラシコの事業内容
クラシコは、「医療現場に、感性を。」をミッションに掲げ、医療従事者向けの白衣・スクラブや患者衣などのメディカルアパレルを企画・開発・販売する企業です。
機能性とデザイン性を高次元で両立した商品を提供し、医療従事者のモチベーション向上と患者体験価値の向上に貢献しています。
Classico（白衣・スクラブ）
「Classico」は、医療従事者向けのスタイリッシュな白衣・スクラブブランドです。
テーラード技術をベースに、美しさと機能性を両立したデザインを追求しています。
- クラシコテーラー: 創業時から続く定番白衣。素材・デザイン・パターンを何度も改良
- スクラブDECO: ウール調の上質な生地で、3層構造により機能性と着心地を実現
- スクラブLUXE: シルクのような光沢とサラサラした肌触りが特徴の主力シリーズ
- PACKスクラブ: 高品質を身近にするエントリーモデル。競合比で低価格を実現
- コラボライン: Ron Hermanやジェラートピケなどとのコラボレーション商品
独自の素材開発により、工業用洗濯に耐える耐久性と、デザイン性・着心地を高次元で融合。
北陸を中心とした国内トップメーカーと協力し、糸の選定から染色加工まで各工程で研究と試作を重ねています。
lifte（患者衣）
「lifte」は、株式会社エランと共同開発した入院患者向けの患者衣ブランドです。
患者の視点から心地良さと機能性を追求し、入院生活を支える新しい患者衣を提供しています。
- ペイシェントウェア: 優しいニュアンスカラーとストレッチ素材で快適性を実現
- ウェルウェアシリーズ: 生活着としての心地よさを追求したライン
- マタニティシリーズ: 妊婦向けに柔らかさとストレッチ性を両立
医療周辺領域への展開を加速させており、導入病院からの評判も高く、需要が伸びています。
販売チャネル展開
クラシコは、国内外で多様な販売チャネルを展開しています。
- 国内EC: 公式オンラインストアで医療従事者へ直接販売
- 国内店舗: 丸の内・大阪・名古屋・横浜に常設店舗を展開。期間限定のポップアップストアも開催
- 国内法人: 代理店を通じた病院へのリース販売や、株式会社エランへのlifte卸売
- 海外展開: 14の国と地域（台湾、香港、シンガポール、中東など）で越境EC及び代理店販売を展開
直販チャネルを通じて医療従事者と直接接点を持ち、顧客の声を商品開発に反映させるマーケットイン思考を重視しています。
2024年10月期のGlobal会員数は8.2万人、リピート率は51.9%と、高い顧客ロイヤリティが魅力です。
医療現場に感性とファッション性を持ち込むという新しい価値観を提案しているんだワン!
直近IPOの初値予想と騰落結果
直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| UNICONホールディングス | 9/26 | C（1倍~1.3倍未満） | 1.31倍 |
| オリオンビール | 9/25 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 2.19倍 |
| GMOコマース | 9/25 | S（1.7倍以上） | 1.81倍 |
| アクセルスペースホールディングス | 8/13 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 2.0倍 |
| 山忠 | 7/29 | C（1倍~1.3倍未満） | 1.0倍 |
| フラー | 7/24 | S（1.7倍以上） | 4.44倍 |
フラーやアクセルスペースHD、オリオンビールなど、条件の良い銘柄は高い騰落率となっています。
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