今回はIPO企業の中から、12月19日に東証グロースに上場予定のdely（299A）をご紹介します。（同日はSynspectiveが上場予定です）
delyは、複数のスマートフォンアプリ及びWebメディアの運営や、人材プラットフォーム事業、クリエイターマネジメント事業を展開する企業です。
想定時価総額は483.4億円で、サービス業のIPOとなっています。
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この記事の監修者
監修者：曽根原 大介
上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。
delyのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 12月19日（木） |
|---|---|
| かぶリッジ独自の初値予想 | B（1.3倍以上1.5倍未満） ※想定価格1,170円から、1,521円～1,754円 |
| 企業Webサイト | https://dely.jp/ |
| 取り扱い証券 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事）、モルガン・スタンレーMUFG証券（共主）、大和証券（共主）、みずほ証券（共主） など |
主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーMUFG証券、大和証券、みずほ証券の4社だよ！
delyのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,170円 |
|---|---|
| 仮条件 | 12月5日（木）発表予定 |
| ブックビルディング期間 | 12月5日（木）～12月10日（火） |
| 当選発表日 | 12月11日（水） |
| 公開価格 | 12月11日（水）発表予定 |
| 申込期間 | 12月12日（木）～12月17日（火） |
| 上場日 | 12月19日（木） |
| 初値 | 12月19日（木）発表予定 |
まずは仮条件がどうなるか注目だよ。
delyのIPO初値予想
業績は堅調に推移している点は初値にはプラスの要素と言えます。
しかし、オファリングレシオが30.6%と高い点は初値にマイナスの影響を与えるでしょう。
また、吸収金額が169.9億円と大きいことや、公募比率が0%と低い点もマイナスの要因です。
これらの点から、IPO評価： B（予想レンジ1.3倍以上1.5倍未満＝1,521円～1,754円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
delyの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事） | % | 株 |
| モルガン・スタンレーMUFG証券（共同主） | % | 株 |
| 大和証券（共同主） | % | 株 |
| みずほ証券（共同主） | % | 株 |
| SBI証券 | % | 株 |
| 野村證券 | % | 株 |
| 楽天証券 | % | 株 |
| 松井証券 | % | 株 |
| マネックス証券 | % | 株 |
| あかつき証券 | % | 株 |
| 水戸証券 | % | 株 |
| 極東証券 | % | 株 |
| 東洋証券 | % | 株 |
| 丸三証券 | % | 株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 91 | 18 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 6 | 完全平等抽選 | 必要 |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、第2位の堀江 裕介氏は同社の代表取締役です。
また筆頭株主のLINEヤフーは、同社の親会社となっています。
YJ2号投資事業組合は、LINEヤフーの完全子会社である「Z Venture Capital株式会社」が運営するファンドで、この保有分を含めると上場後のLINEヤフーの保有比率は56.27%となる見込みです。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| LINEヤフー株式会社 | 31.25% |
| 堀江 裕介 | 23.55% |
| YJ2号投資事業組合 | 14.58% |
| ジャフコSV5共有投資事業有限責任組合無限責任組合員 | 13.56% |
| ジャフコSV5スター投資事業有限責任組合 | 3.39% |
| ユナイテッド株式会社 | 2.83% |
| 同社従業員 | 1.52% |
| Kepple Liquidity1号投資事業有限責任組合 | 1.37% |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 1.00% |
| 佐藤 裕介 | 0.90% |
ベンチャーキャピタルの保有比率は34%となっているよ！
delyの業績情報
| 決算期 | 2020年3月 | 2021年3月 | 2022年3月 | 2023年3月 | 2024年3月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,368 | 5,283 | 6,311 | 6,972 | 9,897 |
| 成長率 | ー | +286.2% | +19.5% | +10.5% | +42.0% |
| 経常利益 | -230 | 1,414 | 1,725 | 2,075 | 2,325 |
| 成長率 | ー | ー | +22.0% | +20.3% | +12.0% |
| 経常利益率 | ー | 26.8% | 27.3% | 29.8% | 23.5% |
| 当期純利益 | -233 | 1,948 | 1,817 | 1,315 | 1,482 |
| 成長率 | ー | ー | -6.7% | -27.6% | +12.7% |
| EPS | -5.6 | 47.1 | 43.9 | 31.8 | 35.8 |
| BPS | -113.2 | -66.0 | -22.0 | 9.7 | 45.6 |
※2024年10月15日付で普通株式1株につき10株の割合で株式分割を実施。EPS、BPSは2020年3月期期首に株式分割が行われたと仮定して算出。
2024年3月期は売上高9,897百万円（前年同期比+42.0%）、経常利益2,325百万円（前年同期比+12.0%）となりました。
2020年3月期以降、売上や経常利益は増収・増益を続けていることが分かります。
これは、オンラインサービスの需要が堅調であり、「クラシルリワード」のアドネットワーク広告収益とアフィリエイト収益が増加したことや、ライブ配信売上が好調に推移したことが主な理由です。
ただし、一部広告主からの広告需要の減少が見られる点はリスクの1つとなっています。
クラシルリワードは、ユーザーのお買い物をサポートするアプリのことだよ！
delyの事業内容
delyは、リワードマーケティングにより企業のマーケティングの効率化を行う「リテールデジタルプラットフォーム」事業を運営する企業です。
これにより生じた利益をユーザーに還元し、同社とユーザーの双方の利益の最大化を目指します。
成果報酬型でユーザーに報酬を付与するマーケティング手法のこと。
プラットフォーム事業の単一セグメントのもと、以下5つのブランド事業を展開しています。
- レシピ動画プラットフォーム「クラシル」
- ライフスタイルメディア「TRILL（トリル）」
- お買い物サポートアプリ「クラシルリワード」
- 人材プラットフォームサービス「クラシルジョブ」
- クリエイターマネジメント事務所「LIVEwith（ライブウィズ）」
※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。
リワードマーケティングで、集客・人材不足・DXへの課題を解決するワン！
直近IPOの初値予想と騰落結果
直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Terra Drone | 11/29 | C（1倍~1.3倍未満） | 0.92倍 |
| グロービング | 11/29 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.23倍 |
| ククレブ・アドバイザーズ | 11/28 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.32倍 |
| ガーデン | 11/22 | D（1倍未満） | 0.96倍 |
| Sapeet | 10/29 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.52倍 |
| Hmcomm | 10/28 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 1.33倍 |
上場時期が重なり資金が分散され、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄も複数ありました。
またガーデンは約1か月ぶりのIPOでしたが、初値は振るわず公開価格を下回りました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
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