技術承継機構（319A）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、2月5日に東証グロースに上場した技術承継機構（319A）をご紹介します。

技術承継機構は、製造業の譲受や譲受企業の経営支援をする企業です。

想定時価総額は170億円で、金属製品業のIPOとなっています。

技術承継機構のIPO基本情報

ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	2月5日（水）
かぶリッジ独自の初値予想	A（1.5倍以上1.7倍未満） ※想定価格1,970円から、2,955円～3,348円
企業Webサイト	https://ngt-g.com/
取り扱い証券	SBI証券（主）、Jトラストグローバル証券、アイザワ証券、岩井コスモ証券など

技術承継機構のIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	1,970円
仮条件	1,850～2,000円
ブックビルディング期間	1月22日（水）～1月27日（月）
当選発表日	1月28日（火）
公開価格	2,000円
申込期間	1月29日（水）～2月3日（月）
上場日	2月5日（水）
初値	2,700円

技術承継機構のIPO初値予想

ちなみに

初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。

また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。

技術承継機構の主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
SBI証券（主幹事）	98.27%	1,644,300株
Ｊトラストグローバル証券	0.87%	14,500株
アイザワ証券	0.22%	3,600株
岩井コスモ証券	0.22%	3,600株
松井証券	0.22%	3,600株
むさし証券	0.22%	3,600株

＼IPO投資するなら必須の口座／

当選しやすい証券会社ランキング

この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。

IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。

以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。

	SBI証券	マネックス証券	楽天証券	SMBC日興証券	松井証券	岡三証券
取扱数	76	50	54	52	55	49
主幹事数	11	0	0	22	0	0
抽選方法	完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%	完全平等抽選	完全平等抽選	完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て	配分予定数量の70％以上を抽選	取引実績に応じて優遇抽選
事前入金	必要	必要	必要	必要	不要	不要
詳細	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、第1位の新居 英一氏は同社の代表取締役社長です。

大株主は同社役員や従業員が大半を占めており、VC保有比率は0％となっています。

株主名	比率
新居 英一	81.16%
藤井 陽介	7.61%
佐藤 大央	1.65%
亀田 藍子	1.42%
徳田 雄一郎	1.28%
永井 裕	1.28%
岩間 正俊	1.28%
大橋 俊之	1.15%
山口 貴弘	0.76%
玉川 陽介	0.63%

技術承継機構の業績情報

決算期	2022年12月	2023年12月
売上高	6,804	9,327
成長率	ー	+37.1%
経常利益	541	926
成長率	ー	+71.2%
経常利益率	8.0%	9.9%
当期純利益	195	820
成長率	ー	+320.5%
EPS	19.0	206.4
BPS	149.9	362.4

2023年12月期は売上高9,327百万円（前年同期比+37.1%）、経常利益926百万円（前年同期比+71.2%）となりました。

同社が譲受の対象としている製造業は、経営者の後継者不足が進んでいるため、承継に対するニーズは増加が見込まれます。

よって今後も新規の譲受を進めることで、売上高や当期純利益の拡大に期待ができます。

一方で、企業譲受実施において金融機関等からの新規借入(有利子負債)が増えることにより、一時的に経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

技術承継機構の事業内容

技術承継機構は、製造業と製造業に関連する事業の譲受及び譲受企業の経営支援に取り組む譲受企業です。

製造業のM&A（譲受）を適切なバリュエーションで連続的に行うことで成長を続けています。

主な活動は、製造業と製造業に関連する事業の譲受と経営支援であり、同社の主な収益源は、譲り受けた製造業の事業から生まれる利益になります。

創業以来10件のM&Aを実行しており、グループ構成は以下の通りです。

このように製造業の中でも設計や開発、加工や販売と幅広い分野に事業が分かれています。

結果として、グループ全体として顧客の最終市場は幅広い業界に分散しているため、特定の業界の変動に影響を受けにくくなっています。

国内の製造業には優良企業が数多くあり、高齢化により後継者不足で廃業危機に瀕する黒字企業も増加しているため、今後も更なるM&Aによって成長が見込まれます。

適切な機会があれば、上場によって調達した資金で、より規模の大きな会社を譲受することも検討しています。

また、事業の系統図は次の通りです。

同社の譲受については、主にM&Aアドバイザーや銀行、証券会社に手数料を払うことで、候補となる企業の紹介を受けています。

製造業に特化しているため、子会社等の業界ネットワークを通じた情報や深い知見があり、創業から1,500件を超える紹介を受けた中から、高収益企業をスクリーニングしM&Aを実行。

M&Aを実行した会社については、役員派遣等によって経営支援を行うことで、経営支援料を受け取り、収益を得ています。

加えてマニュアル化と情報共有を進めることで、M&Aを少人数で効率的に実行することが可能になり、着実に実績を積み上げてきました。

直近IPOの初値予想と騰落結果

直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
ビースタイルホールディングス	12/27	C（1倍~1.3倍未満）	1.61倍
visumo	12/26	B（1.3倍~1.5倍未満）	1.35倍
フォルシア	12/26	A（1.5倍~1.7倍未満）	2.08倍
GVA TECH	12/26	A（1.5倍~1.7倍未満）	1.01倍
アルピコホールディングス	12/25	B（1.3倍~1.5倍未満）	1.05倍

上場時期が重なり資金が分散される恐れがありましたが、すべて初値が公開価格以上となりました。

中でも、フォルシアの初値は公開価格の2倍超となるなど、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。