今回はIPO企業の中から、12月4日に東証グロースに上場予定のTMH（280A）をご紹介します。
TMHは、半導体製造装置部品の販売・修理サービス及び半導体製造装置の買取・売却支援を行う企業です。
想定時価総額は53.3億円で、卸売業のIPOとなっています。
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この記事の監修者
監修者：曽根原 大介
上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。
TMHのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 12月4日（水） |
|---|---|
| かぶリッジ独自の初値予想 | A（1.5倍以上1.7倍未満） ※想定価格1,500円から、2,250円～2,549円 |
| 企業Webサイト | https://www.tmh-inc.co.jp/ |
| 取り扱い証券 | SBI証券（主）、野村證券、岡三証券、アイザワ証券など |
主幹事はSBI証券だよ！
TMHのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,500円 |
|---|---|
| 仮条件 | 11月15日（金）発表予定 |
| ブックビルディング期間 | 11月19日（火）～11月25日（月） |
| 当選発表日 | 11月26日（火） |
| 公開価格 | 11月26日（火）発表予定 |
| 申込期間 | 11月27日（水）～12月2日（月） |
| 上場日 | 12月4日（水） |
| 初値 | 12月4日（水）発表予定 |
まずは仮条件がどうなるか注目だよ。
TMHのIPO初値予想
時価総額53.3億円、吸収金額10.4億円と小型のIPO案件です。
時価総額と吸収金額の大きさは初値にプラスの影響を与えるでしょう。
一方でVC比率が高いということなどのマイナスの影響も見受けられます。
これらの点から、IPO評価： A（予想レンジ1.5倍以上1.7倍未満＝2,250円～2,549円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
TMHの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券（主幹事） | % | 株 |
| 野村證券 | % | 株 |
| 岡三証券 | % | 株 |
| アイザワ証券 | % | 株 |
| 東洋証券 | % | 株 |
| 岩井コスモ証券 | % | 株 |
| 極東証券 | % | 株 |
| 西日本シティTT証券 | % | 株 |
| 広田証券 | % | 株 |
| 松井証券 | % | 株 |
| マネックス証券 | % | 株 |
| 水戸証券 | % | 株 |
| むさし証券 | % | 株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 91 | 18 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 6 | 完全平等抽選 | 必要 |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、第1位の榎並大輔氏は同社の代表取締役社長です。
榎並氏の所有株式数には、同氏の資産管理会社のET Family Asset株式会社が所有する株式数（63.12％）を含めた実質所有株式数が記載されています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 榎並大輔 | 66.68% |
| SBI AI&Blockchain 投資事業有限責任組合 | 6.87% |
| 林書宏 | 2.88% |
| 林書玄 | 2.88% |
| 九州アントレプレナークラブ2号投資事業有限責任組合 | 2.88% |
| 関真希 | 2.54% |
| 香月賢一 | 2.54% |
| おおいた中小企業成長ファンド投資事業有限責任組合 | 2.33% |
| SEVENファンド2号 | 1.73% |
| CBC株式会社 | 1.71% |
第6位の関真希氏も第7位の香月賢一氏も同社の取締役を務めているよ！
TMHの業績情報
| 決算期 | 2019年11月 | 2020年11月 | 2021年11月 | 2022年11月 | 2023年11月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 833 | 1,003 | 1,110 | 1,698 | 1,747 |
| 成長率 | ー | +20.4% | +10.7% | +53.0% | +2.9% |
| 経常利益 | -291 | -89 | 9 | 246 | -353 |
| 成長率 | ー | ー | ー | +2633.3% | ー |
| 経常利益率 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 14.5% | 0.0% |
| 当期純利益 | -352 | -98 | 5 | 216 | 116 |
| 成長率 | ー | -72.2% | -105.1% | +4220.0% | -46.3% |
| EPS | -107.8 | -30.3 | 1.7 | 65.4 | 34.9 |
| BPS | -74.9 | -105.2 | -103.4 | -36.7 | 5.7 |
※2024年7月31日付で普通株式1株につき250株の割合で株式分割を実施。EPS、BPSは2022年11月期期首に株式分割が行われたと仮定して算出。
2023年11月期の売上高は前年同期比+2.9%の1,747百万円と成長が鈍化した一方で、経常利益は-353百万円と再び赤字に転じました。
利益面での変動が続き、当期純利益も前期から減少しており116百万円です。
事業の成長維持に向けた投資が重なっていることが赤字要因と考えられます。
今後は業績の安定化に向けた構造改革やコスト削減の取り組みに期待が寄せられるね！
TMHの事業内容
TMHは、半導体製造装置部品の販売・修理サービス及び半導体製造装置の買取・売却支援を行う企業です。
越境ECプラットフォーム等を利用した部品販売・修理サービスやエンジニアリング力を活用した装置販売サービスを提供しています。
越境ECプラットフォーム等を利用した部品販売・修理サービス
- 希少部品の供給
- 幅広い修理サービスの提供
- 200社以上の優良なグローバルサプライヤーネットワーク
- 31.5万点超のアイテムを「LAYLA-EC」に掲載
- 日本国内の半導体工場の50%以上が「LAYLA-EC」を利用
エンジニアリング力を活用した装置販売サービス
- 専門性が必要な装置の解体から搬出（設置）までの一気通貫サポート
- 旧型装置のプロセスチューニングによる歩留まりの改善
- 過去の実績を持つ信頼性（100台以上の装置搬出実績に基づく）
- 大手米国半導体メーカーからサプライヤーアワードを受賞
などの半導体工場の稼働をサポートするトータルソリューションを提供している。
※同社の事業内容分析は近日中にアップデートいたします。
半導体工場の、調達の利便性向上に寄与するサービスだワン！
直近IPOの初値予想と騰落結果
直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Sapeet | 10/29 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.52倍 |
| Hmcomm | 10/28 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 1.33倍 |
| リガク・ホールディングス | 10/28 | D（1倍未満） | 0.96倍 |
| 東京地下鉄 | 10/23 | C（1倍~1.3倍未満） | 1.36倍 |
| Schoo | 10/22 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.1倍 |
| 伸和ホールディングス | 10/21 | D（1倍未満） | 0.93倍 |
上場時期が重なり資金が分散され、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄も複数ありました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
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