今回はIPO企業の中から、10月29日に東証グロース市場に上場したSapeet（269A）をご紹介します。
Sapeetは、Expert AI を活用した AI プロダクト及び AI ソリューションを提供する企業です。
想定時価総額は22.2億円で、情報・通信業のIPOとなっています。
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この記事の監修者
監修者：曽根原 大介
上智大学 外国語学部卒業。在学中に米 San Diego State University ファイナンス学部に留学。FP3級保持。
2019年より株式会社インベストメントブリッジにて投資家向けWebサイトの運営や上場企業のIRコンサルティングを手掛け、現在は社長室 室長。
学生・新卒向けの金融教育活動も実施。日本株やアメリカ株、NISAの投信積立、仮想通貨などに7年以上投資している。
SapeetのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 10月29日（火） |
| かぶリッジ独自の初値予想 | B（1.3倍以上1.5倍未満） ※想定価格1,450円から、1,885円～2,174円 |
| 企業Webサイト | https://sapeet.com/ |
| 取り扱い証券 | SMBC日興証券（主幹事）、 三菱UFJモルガン・スタンレー証券、岩井コスモ証券、SBI証券、岡三証券など |
IPO取り扱い数No.1のSBI証券が取り扱っているね！
SapeetのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,450円 |
| 仮条件 | 1,450~1,500円 |
| ブックビルディング期間 | 10月11日（金）～10月18日（金） |
| 当選発表日 | 10月21日（月） |
| 公開価格 | 1,500円 |
| 申込期間 | 10月22日（火）～10月25日（金） |
| 上場日 | 10月29日（火） |
| 初値 | 2,285円 |
初値は、公開価格から約1.5倍だね！
SapeetのIPO初値予想
時価総額22.2億円、吸収金額5.4億円と小型のIPO案件です。
時価総額・吸収金額の小ささは初値の上昇にプラスの影響を与えるでしょう。
また、赤字上場ではあるものの、事業にトレンド性があり、売上も年々向上しています。
これらの点から、IPO評価： B（予想レンジ1.3倍以上1.5倍未満＝1,885円～2,174円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
Sapeetの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| SMBC日興証券（主幹事） | 93.97% | 349,000株 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.86% | 3,200株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.86% | 3,200株 |
| 岡三証券 | 0.86% | 3,200株 |
| 楽天証券 | 0.86% | 3,200株 |
| あかつき証券 | 0.86% | 3,200株 |
| 松井証券 | 0.43% | 1,600株 |
| マネックス証券 | 0.43% | 1,600株 |
| 水戸証券 | 0.43% | 1,600株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI証券 | 91 | 18 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 6 | 完全平等抽選 | 必要 |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の株式会社PKSHA Technologyが親会社となっています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 株式会社PKSHA Technology | 49.49% |
| 築山英治 | 21.27% |
| 日本テレビホールディングス株式会社 | 14.40% |
| コタエル信託株式会社 | 7.41% |
| 村上大昌 | 2.22% |
| 三菱ＵＦＪキャピタル９号投資事業有限責任組合 | 2.05% |
| 松島陽介 | 1.03% |
| 山元雄太 | 1.03% |
| 吉山恭平 | 0.74% |
| 尾形 友里恵 | 0.32% |
PKSHA TechnologyはSapeetの親会社にあたるよ！
Sapeetの業績情報
| 決算期 | 2019年9月 | 2020年9月 | 2021年9月 | 2022年9月 | 2023年9月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 64 | 112 | 203 | 300 | 421 |
| 成長率 | ー | +75.0% | +81.3% | +47.8% | +40.3% |
| 経常利益 | 1 | 11 | -13 | -89 | -147 |
| 成長率 | ー | +1000.0% | ー | ー | ー |
| 経常利益率 | 1.6% | 9.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
| 当期純利益 | 1 | 11 | -14 | -89 | -147 |
| 成長率 | ー | +1000.0% | ー | ー | ー |
| EPS | 1.1 | 10.4 | -12.7 | -80.6 | -132.7 |
| BPS | -12.1 | -1.7 | -14.4 | -95.0 | -227.6 |
2023年9月期は売上高421百万円（前年比＋40.3％）、経常損失－147百万円となりました。
売上高は年々順調に増加していますが、研究開発や人材マーケティングへの先行投資をしているため、赤字となっています。
先行投資が落ち着き次第、業績も好調をなる見通しです。
医療分野は特に先行投資にお金がかかるね。
Sapeetの事業内容
SapeetはAI技術を用いたプロダクト開発と、ウェルネス領域やセールス領域の専門家にサービス提供を行っています。
同社のAI事業を以下の3つに分けて説明します。
Expert AI事業
AIに関する技術分野として、主に画像認識、自然言語処理、機械学習/深層学習を中心に行っています。
また直近では、LLMや生成AIの活用を進めています。
同社は、これらの技術を組合せ、専門家との協同により付加価値の高い専門的な技術・ノウハウ等のナレッジを蓄積したデータを様々な形で提供できるアルゴリズムをもとにした「Expert AI」によりサービスを提供しています。
後述するAIソリューション及びAIプロダクトのいずれも、Expert AIを源泉としているので同社の根幹プロダクトといえるでしょう。
AIソリューション
同社の保有するAIや3D等の技術をもとにしたアルゴリズムモジュールを、顧客ごとの要件に合わせて組合せ、これら技術の採用ニーズがある業種業界向けのサービス提供やLLMを用いた生成AIモジュールを集客や営業・接客の場面で活用できるようにするサービスを提供しています。
AIプロダクト
AIプロダクトは、「カルティ」のブランドで主にSaaSによりサービス提供をしています。
AIでプロダクト開発からコンサルティングまで行っているワン！
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近でIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| Aiロボティクス | 9/27 | C（1.0~1.3倍） | 1.43倍 |
| アスア | 9/26 | C（1.0~1.3倍） | 1.48倍 |
| キッズスター | 9/26 | B（1.3~1.5倍） | 0.86倍 |
| グロースエクスパートナーズ | 9/26 | A（1.5~1.7倍） | 1.2倍 |
| INGS | 9/26 | A（1.5~1.7倍） | 1.39倍 |
上場時期が重なった銘柄が多く、資金が分散されたことで、初値予想を大きく下回るIPOもありました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
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