楽天社債は危険？3つのリスクと買うべき人の特徴を徹底解説

このようなお悩みを解決します。

ネットで「危険」「やめとけ」といった情報を見て楽天グループの社債を購入しても良いのか不安になっていませんか？

なぜこれほど「危険」と言われるのか、その理由を知らずに投資するのは危険です。

この記事では、楽天社債が危険と言われる具体的な理由、実際のデータに基づく客観的なリスク評価、投資すべきかどうかの判断基準、などを解説しています。

楽天社債とは？

楽天社債について、基本から解説します。

社債の仕組みや株式との違い、そして楽天社債の具体的なスペックを見ていきましょう。

そもそも社債って何？株式との違いとは

社債とは企業が資金調達のために発行する債券のことで、投資家は定期的に利息を受け取り、満期になると元本の返済を受ける仕組みになっています。

一方の株式は、企業への出資という扱いであり、元本の保証がない点が大きな違いです。

社債と株式・定期預金の主な違いを以下の表にまとめました。

項目	社債	株式
性質	企業への貸付（債権）	企業の所有権（出資）
収益	利息（固定）	配当（変動）
元本	満期に返済	返済なし
倒産時の優先順位	株主より優先	最後

楽天社債の基本スペック

楽天社債は、主に楽天グループとその子会社である楽天カードが発行しています。

そのため、2社の格付けはいずれも同水準で評価。（S&Pグローバル・レーティングの格付けは楽天グループのみ）

楽天グループ

最低購入額は100万円からで、満期は3年・5年が中心です。

楽天グループ社債の直近の発行実績を以下の表にまとめました。

回号	発行日	満期	利率	投資単位
第25回	2025年8月	3年	2.336％	100万円
第24回	2025年7月	5年	3.260%	1億円
第23回	2025年7月	3年	2.336%	1億円

直近で発行された個人投資家向けの社債は第25回無担保社債です。

楽天カード

最低購入額は10万円からで、満期は1～5年が中心です。

楽天カード社債の直近の発行実績を以下の表にまとめました。

回号	発行日	満期	利率	投資単位
第14回	2025年12月	1.5年	1.836%	1億円
第13回	2025年6月	5年	3.214%	1億円
第12回	2025年6月	3年	2.422%	1億円
第11回	2025年6月	1年	1.680%	1億円
第10回	2025年6月	1年	1.680%	10万円
第9回	2022年12月	5年	1.650%	10万円

直近で発行された個人投資家向けの社債は第10回無担保社債楽天カードマン債です。

楽天社債が「危険」と言われる3つの理由

7期連続の最終赤字と楽天モバイル事業の重荷【深刻度★★★★★】

楽天グループが「危険」と言われる最大の要因は、7期連続で最終赤字が続いているという業績面の問題にあります。

赤字の主因は楽天モバイル事業への大規模な設備投資で、全国規模での4G/5G基地局の整備に膨大なコストを費やしてきました。

直近の業績推移を見ると、2022年には最終損失が3,800億円超に膨らむなど、財務への負担が長期間続いています。

年度	当期利益
2022年12月期	▲3,802億円
2023年12月期	▲3,295億円
2024年12月期	▲1,294億円
2025年12月期	▲1,232億円

一方、2025年12月期の楽天モバイル事業のEBITDAは黒字化を達成し、回復への道筋がようやく見えてきた段階といえるでしょう。

自己資本比率4.7%の財務リスク【深刻度★★★★☆】

楽天グループは財務構造の面でも、大きなリスクを抱えています。

連結の自己資本比率はわずか4.7%で、負債資本倍率（D/Eレシオ）は20倍を超えており、財務的な余力が乏しいと言えるでしょう。

自己資本比率が低いほど、業績悪化や金利上昇といった外部環境の変化を吸収する力が弱く、経営の安定性が損なわれやすくなります。

他の大企業と比較すると、その差は一目瞭然です。

会社名	自己資本比率
楽天グループ	4.7%
ソフトバンクG	33.7%
NTT	21.9%
トヨタ自動車	38.9%

海外格付機関による低評価【深刻度★★★★☆】

楽天グループの格付けは、評価機関によって大きな差があります。

会社名	S&P	JCR
楽天グループ	BB	A-
ソフトバンクG	BB+	A
NTT	A-	AAA
トヨタ自動車	A+	AAA

国内のJCRはA-と投資適格の評価を維持しています。

一方で、海外のS&PはBBと投資不適格（いわゆるジャンク）水準に位置付けており、国内外で見方が大きく異なっているのが現状です。

格付けが下がると社債価格の下落や調達コストの上昇につながるため、今後の格付け変更の動向には注意が必要でしょう。

楽天社債を買うべき人・避けるべき人【診断チャート付き】

楽天社債を買っても良い人・注意すべき人

まずは、どんな投資家に向いているのかを把握することが大切です。

楽天社債は高利回りを狙える一方で、リスクも小さくありません。

ここでは、購入を検討すべき人と避けるべき人をわかりやすく整理しています。

自分がどちらに当てはまるか、まずはチェックしてみましょう。

	買っても良い人	避けるべき人
特徴	リスクを理解する中級者	投資初心者
資金	余剰資金で投資できる人	生活資金を使う人
目的	満期保有が前提	短期売買が前提
姿勢	分散投資ができる	元本保証を求める人

【診断】あなたは投資すべき？4つの質問でチェック

簡単な質問に答えることで、あなたに適しているかを診断できます。

4つの質問すべてに「YES」と答えられる人だけ、投資を検討してください。

1つでも「NO」があれば、今は見送るのが賢明でしょう。

正直に答えることが、後悔しない投資につながります。

診断結果の見方

この診断はあくまで目安なので、最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。

楽天社債の購入方法【証券会社別の特徴】

実際に購入する際の具体的な手順を解説します。

どの証券会社で買えるのか、手続きの流れはどうなっているのかなど、購入前に知っておくべき実践的な情報をまとめています。

失敗を避けるためのチェックポイントも押さえておきましょう。

購入できる主な証券会社

楽天社債は、主要な証券会社で購入できます。

各社で特徴や取扱実績、手数料が異なるため、比較して選びましょう。

証券会社	タイプ	手数料	特徴
野村證券	対面	あり	業界最大手で社債の取扱実績が豊富
大和証券	対面	あり	独自リサーチによる情報提供が充実
SMBC日興証券	対面	あり	三井住友FG系で主幹事実績も豊富
みずほ証券	対面	あり	みずほFGの全国店舗網を活用
楽天証券	ネット	無料	楽天ポイントが貯まる・使える
SBI証券	ネット	無料	口座数No.1の最大手ネット証券

購入前に必ずチェック！3つの確認ポイント

実際に申込ボタンを押す前に、最低限チェックしておきたい項目が3つあります。

これを確認せずに購入すると、想定していなかったリスクを抱え込む可能性があります。

ぜひ上記の画像を、購入前に確認してみてください。

よくある質問（FAQ）

社債と国債のどちらが安全ですか？

安全性の面では、国債＞社債と考えるのが一般的です。

国債は日本国が発行する債券で、国が債務不履行に陥る可能性は極めて低いとされています。

社債は企業が発行し発行体の経営状況に左右されるため、その分だけ利回りが高く設定されています。

楽天の社債の金利は？

楽天グループの社債の利回りは、直近の個人向け発行実績では3年物が2%台、楽天カード社債の1年物では1%台後半が中心です。

これは同程度の満期を持つ個人向け国債として高水準。

利回りが高い背景には、楽天グループの格付けの低さによるリスクプレミアムの上乗せがあるためです。

「高利回り＝高リスクの裏返し」であることを常に意識した上で、投資判断をおこなうことが大切でしょう。

楽天社債は途中売却できる？

楽天社債は原則として途中売却が可能ですが、売却価格は市場の状況によって変動します。

金利が上昇している局面や楽天グループの信用状況が悪化した局面では、購入価格を下回り元本割れになる可能性があります。

また、社債は株式と異なり市場での流動性が低いため、希望するタイミングで売れないケースも想定しておく必要があるでしょう。

楽天社債で過去に元本割れしたことはある？

現時点では、楽天グループの社債で債務不履行が発生したことはなく、満期保有での元本割れ実績もありません。

ただし、途中売却を行った場合には、市場価格の変動によって元本割れとなったケースがあった可能性はあります。

過去に債務不履行がないことは安心材料ではあるものの、「過去に実績がないから将来も安全」とは言い切れない点は十分に注意が必要です。

業績や格付けの動向を継続的にチェックしながら、リスクを意識した投資判断を心掛けていきましょう。

【まとめ】楽天社債は「理解した上で」判断を

今回は、楽天社債が「危険」と言われる理由とリスクを解説しました。

楽天社債は高利回りが魅力的である一方、投資不適格の格付け、巨額の有利子負債といった無視できないリスクも存在します。

「危険だから絶対やめるべき」でも「利回りが高いから買うべき」でもなく、リスクを正しく理解した上でご自身の投資方針に合わせて判断することが最も重要です。