ガーデン（274A）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、11月22日に東証スタンダードに上場したガーデン（274A）をご紹介します。

ガーデンは、M&Aを活用した「壱角家」や「山下本気うどん」などの飲食事業を行う企業です。

想定時価総額は204.6億円で、小売業のIPOとなっています。

ガーデンのIPO基本情報

ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	11月22日（金）
かぶリッジ独自の初値予想	D（1.0倍未満） ※想定価格3,100円から、3,100円未満
企業Webサイト	https://gardengroup.co.jp/
取り扱い証券	東海東京証券（主）、みずほ証券、大和証券、SBI証券など

ガーデンのIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	3,100円
仮条件	3,100円～3,200円
ブックビルディング期間	11月6日（水）～11月12日（火）
当選発表日	11月13日（水）
公開価格	3,200円
申込期間	11月14日（木）～11月19日（火）
上場日	11月22日（金）
初値	3,060円

ガーデンのIPO初値予想

ちなみに

初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。

また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。

ガーデンの主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
東海東京証券（主幹事）	91.30%	1,680,000株
みずほ証券	0.87%	16,000株
大和証券	0.87%	16,000株
SBI証券	0.87%	16,000株
マネックス証券	0.87%	16,000株
松井証券	0.87%	16,000株
岩井コスモ証券	0.87%	16,000株
あかつき証券	0.87%	16,000株
岡三証券	0.87%	16,000株
水戸証券	0.87%	16,000株
むさし証券	0.87%	16,000株

当選しやすい証券会社ランキング

この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。

IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。

以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。

	SBI証券	マネックス証券	楽天証券	SMBC日興証券	松井証券	岡三証券
取扱数	76	50	54	52	55	49
主幹事数	11	0	0	22	0	0
抽選方法	完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%	完全平等抽選	完全平等抽選	完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て	配分予定数量の70％以上を抽選	取引実績に応じて優遇抽選
事前入金	必要	必要	必要	必要	不要	不要
詳細	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト	公式サイト

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、第2位の川島 賢氏は同社の代表取締役社長です。

また筆頭株主の株式会社マックは、川島氏が発行済み株式数の過半数を出資する会社となっています。

株主名	比率
株式会社マック	48.53%
川島 賢	25.11%
小澤 修三	5.99%
株式会社ガーデン従業員持株会	5.42%
薫田 勇	2.02%
井上 陵太	1.82%
株式会社ギフトホールディングス	1.31%
従業員	0.59%
従業員	0.59%
山下 栄緑	0.52%

ガーデンの業績情報

決算期	2020年2月	2021年2月	2022年2月	2023年2月	2024年2月
売上高	11,761	8,677	7,804	11,841	15,311
成長率	ー	-26.2%	-10.1%	+51.7%	+29.3%
経常利益	486	-379	1,931	516	1,441
成長率	ー	ー	ー	-73.3%	+179.3%
経常利益率	4.1%	ー	24.7%	4.4%	9.4%
当期純利益	-90	-447	891	252	1,065
成長率	ー	ー	ー	-71.7%	+322.6%
EPS	-18.0	-89.4	178.3	50.5	213.1
BPS	93.7	6.5	185.4	241.8	461.0

2024年2月期は売上高15,311百万円（前年同期比+29.3%）、経常利益1,441百万円（前年同期比+179.3%）となりました。

20年2月期と21年2月期は赤字決算となっていることが分かります。

これは新型コロナウイルスの流行に伴う緊急事態宣言を受けて、店舗の臨時休業等を行ったことが主な原因です。

しかし、コロナ禍が明け人流が戻ったことで外食需要が回復したことや、インバウンド需要の増加によって売上・利益ともに回復傾向にあります。

ガーデンの事業内容

ガーデンは、M&Aを活用した飲食事業を展開する企業です。

代表するブランドとして、「壱角家」や「山下本気うどん」などがあります。

展開しているブランドは以下の通りです。

以下でそれぞれの事業を詳しく見ていきましょう。

ラーメン事業

ラーメン事業についてまとめました。

ラーメン事業は、以下のブランドから構成されています。

また、メインブランドである『壱角家』では、スープを仕入れ工場で一括して仕込みまで行い、店舗での調理作業を軽減する仕組みを整えています。

これにより、安定した味の提供を実現しています。

また、2020年１月からフードコートへの出店を行っています。

既存の顧客層は、若年男性が中心でしたが、フードコートへの進出により、ファミリーの顧客層の拡大に成功しています。

店舗拡大の際には、設備や内装がすでに整えてある居抜き店舗を活用することで、初期投資を低く抑えています。

レストラン事業

レストラン事業についてまとめました。

レストラン事業は、以下のブランドで構成されています。

• ハワイアンレストラン『RRainbow』『TheVeranda』
• 『山下本気うどん』

顧客の滞在時間が長い業態を選択しており、落ち着いて過ごすことができる空間づくりがなされています。

立地戦略として、直営の新規出店は以前から駅に近い好立地な場所への展開を広げていました。

しかし今後は、商業ビルや、郊外型ショッピングセンターなどへの出店を広部て新たな顧客層への拡大を図っています。

今後はインバウンド需要の回復に伴って、注力してきたSNSマーケティングを駆使することで訪日外国人に積極的に日本食を提供できる環境の整備を整えています。

ステーキ事業

ステーキ事業についてまとめました。

ステーキ事業は、以下のブランドで構成されています。

• 『鉄板王国』
• 『ステーキの王様』
• 丼ぶり料理を提供する『情熱のすためしどんどん』
• ワイン食堂をコンセプトにした『MARZAC』

全国に６店舗展開している『鉄板王国』では、焼きたてのハンバーグやステーキをリーズナブルな価格で提供しています。

また、それ以外にもどんぶりやグリル料理など幅広い分野の料理を扱っています。

寿司事業

寿司事業についてまとめました。

寿司事業は、以下のブランドで構成されています。

• 『回転寿司プレミアム海王』
• 肉寿司を提供する『シン・ニクズシマン』

『回転寿司プレミアム海王』では、金箔をふんだんに使ったプレミアムゴールド寿司を提供するなど、外国人観光客のニーズにこたえることで、インバウンド需要を狙っています。

フランチャイズ事業

フランチャイズ事業についてまとめました。

『壱角家』は、国内・海外フランチャイズ加盟23店舗を展開しています。

フランチャイズ店舗においては、スーパーバイザーによる経営指導、食材の卸売りも行ています。

また、海外では、著しい経済発展を見せる東南アジアのどの新興国を中心にニーズが変化してきいます。

こうした、「消費移行」の中で日本のブランドは依然として現地で高い評価を得ています。

ガーデンでは、以下の2つの方式を用いて展開を行っています。

• 自社にて加盟者を募るフランチャイズ方式
• 海外企業・メーカー等との業務提携により出店するライセンス方式

直近IPOの初値予想と騰落結果

直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
東京地下鉄	10/23	C（1倍~1.3倍未満）	1.36倍
Schoo	10/22	B（1.3倍~1.5倍未満）	1.1倍
伸和ホールディングス	10/21	D（1倍未満）	0.93倍
インターメスティック	10/18	C（1倍~1.3倍未満）	1.25倍
日水コン	10/16	D（1倍未満）	0.94倍
オルツ	10/11	B（1.3倍~1.5倍未満）	1.02倍

上場時期が重なり資金が分散され、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄も複数ありました。

ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。