ホットリンク（3680）の将来性は？業績や事業内容から徹底分析

このようなお悩みを解決します。

ホットリンクは、SNSマーケティング支援とビッグデータ分析を強みとする企業です。

2024年12月期は構造改革の影響で営業損失を計上したものの、主力のSNS広告・運用コンサルティング事業は前年比111.5%増と好調に推移しています。

そこで今回は、ホットリンクの将来性について、事業内容や業績、強みの観点から詳しく解説します。

ホットリンクの将来性は？3つの理由を解説

ホットリンクの将来性を支える大きな要因は、以下の3つです。

SNSマーケティング市場の成長を捉えた主力事業の拡大

ホットリンクの最大の強みは、SNS広告・運用コンサルティング事業の堅調な成長にあります。

2024年12月期において、SNS広告・運用コンサルティング事業の売上高は19億71百万円と、前年比111.5%増の成長を達成しました。

SNS広告・運用コンサルティング事業の強みは以下の通りです。

SNSマーケティング市場は、企業のデジタルシフトや消費者行動の変化を背景に、今後も継続的な成長が見込まれます。

同社は、さらに、AIを活用したデータ解析の高度化や新たなツールの導入や顧客基盤の拡大を通じて、この成長市場での競争優位性を確立しています。

ただし、リスクとして円安や原材料高による企業の販管費抑制や、SNS運営企業の経営方針変更による環境変化が挙げられます。

構造改革による収益性の改善と黒字転換

ホットリンクは2024年12月期において、「選択と集中」を加速させる構造改革を実施しました。

具体的には、「BuzzSpreader Powered by クチコミ@係長」サービスを停止し、顧客ニーズの高いSNS広告・運用コンサルティングに人員を集中させています。

廃止の理由は、メディアの変化に伴うデータコストの増加、インフレによるサーバー維持費の上昇、およびAI技術の進化により、システムの更新が現実的ではなくなったためです。

この結果、2024年12月期は構造改革に伴う減損損失632百万円を計上し、営業損失705百万円となりました。

一方、これらの損失は一過性のものと考えられます。

2025年12月期は、これらの構造改革の効果により営業利益41百万円の黒字転換を見込んでいます。

DaaS事業については、一部のデータ提供元との契約終了や大口顧客の解約により一時的に売上が減少しています。

しかし、新規顧客の開拓や新製品の開発を積極的に行っているため、中長期的な成長が期待できるでしょう。

同社は、収益性改善の一環として、2025年10月にステーブルコインを活用したDeFi運用を開始しました。

グループ会社のNonagon Capitalを通じて、米ドルと連動するステーブルコイン「USDe」を用いた資産運用を実施し、総額400万米ドル（約6億円）規模の運用を計画しています。

この取り組みにより、従来の銀行預金や短期国債に比べて相対的に高い利回りが期待できるため、資本効率（ROE・ROA）の改善が見込まれます。

このDeFi運用から得られる知見は、単なる財務活動にとどまらず事業全体の競争力強化につながることが期待されるでしょう。

加えて、2025年11月には自己株式取得も決議されました。

最大1億円、43万株を上限として2026年3月まで市場買付を実施する予定であり、株主還元の充実と機動的な資本政策を推進しています。

Web3.0関連事業による新たな成長機会の創出

ホットリンクは、Web3.0関連事業を新たな成長ドライバーとして育成しています。

2024年12月期には、エンタープライズ向けにWeb3に関するレポート提供や海外とのネットワークを提供するコミュニティ事業を開始。

「Nonagon Report / Nonagon Connect」というサービスで、売上高2百万円を計上しました。

Web3.0市場はボラティリティが高いものの、長期的な視点で分散投資を行うことで、ポートフォリオの安定と事業成長の両立を目指しています。

また、グローバルネットワークの構築を通じて、自社事業間のシナジー創出を進めており、新たな収益源の確立が期待されます。

ホットリンクの事業内容・業績

ここでは、ホットリンクの事業内容や業績について詳しく見ていきます。

事業内容

ホットリンクは、以下の3つのセグメントで事業を展開しています。

SNSマーケティング支援事業

主に日本国内向けのSNSマーケティング支援を行っており、以下のサービスを提供しています。

AIツール活用による業務効率が進み、前年対比の売上高増加に寄与したことにより2024年12月期の売上高は23億15百万円（前年比6.0%増）となりました。

SNS広告・運用コンサルティングは新たなSNS運用手法や顧客層の拡大により堅調に推移しています。

ところが、データ・サーバー代の高騰により収益確保が困難となったため、SNS分析ツールである「クチコミ＠係長」のサービスを終了しました。

DaaS事業

米国子会社のEffyis, Inc.が主にSNSデータアクセス権の販売を行っています。

2024年12月期の売上高は19億50百万円（前年比23.7%減）となりました。

これは、一部データ提供元との契約終了や大口顧客の一部商品解約による影響を受けたものです。

一方、新規顧客の開拓や新製品の開発を積極的に行っており、高粗利率であるクロール型の新商品の開発及び、販売を開始しました。

Web3.0関連事業

Nonagon Capitalを通じてWeb3.0分野への投資・運用を行っており、投資収益の獲得と新事業創出のための知見蓄積を目的としています。

2024年12月期には「Nonagon Report / Nonagon Connect」のサービス提供を開始し、売上高2百万円を計上しました。

業績

ホットリンクの業績は、以下の通りです。

決算期	2021年12月	2022年12月	2023年12月	2024年12月
売上高	6,571	7,906	4,739	4,268
営業利益	355	2,110	220	△705
税引前利益	1,059	1,875	287	△487
当期利益	808	1,852	226	△564

2024年12月期は、構造改革に伴う一過性の損失により業績が悪化しました。

主な減益要因は以下の通りです。

2025年12月期の業績予想は以下の通りです。

構造改革の効果により、2025年12月期は黒字転換を見込んでいます。

ホットリンクの強みから見た将来性

ホットリンクの持続的な成長が期待される理由は、同社の独自の強みにあります。

ソーシャル・ビッグデータの圧倒的な収集・分析力

ホットリンクの最大の強みは、膨大なソーシャル・ビッグデータを収集・分析・活用する能力にあります。

米国子会社のEffyis, Inc.を通じて、世界中のソーシャルメディアとの良好な関係を維持し、安定したデータ提供や新規メディアからのデータアクセス権を獲得しています。

このデータ基盤を活用することで、顧客企業の様々な課題解決や戦略立案を支援しており、高い付加価値を提供しています。

ワンストップサービスによる高い競争優位性

ホットリンクは、分析から施策立案、効果測定までを一気通貫でサポートする体制を構築しています。

多くの競合企業が特定の領域に特化する中、同社は包括的なソリューションを提供することで差別化を図っています。

また、新たなSNS運用手法や顧客ニーズの変化にも柔軟に対応できる組織体制を構築しており、業界・顧客ニーズの変化を成長機会として捉えています。

グローバルネットワークを活かした事業シナジー

ホットリンクは、日本と米国を中心としたグローバルな事業展開を強みとしています。

特に、Web3.0関連事業では米国を中心に世界各国のスタートアップへの投資を行っており、グローバルネットワークの構築を進めています。

このように、複数の事業セグメント間でのシナジー創出を進めることで、単一事業に依存しないポートフォリオ経営を実現しています。

特に、Web3.0関連事業で得た知見を既存のSNSマーケティング支援事業に活かすことで、新たな価値提案が可能になっています。

【まとめ】ホットリンクの株価は今後どうなる？

最後に、ホットリンクの将来性と投資価値についておさらいです。

ホットリンクの株価見通しとしては、中長期的には回復・成長が期待されると考えられます。

その根拠として、以下の点が挙げられます。

総合的に見て、ホットリンクはSNSマーケティング市場の成長を取り込める強固なビジネスモデルを持つ一方、短期的には構造改革の影響で業績が変動している状態です。

2024年12月期の営業損失は、減損損失632百万円という一過性の要因が大きく影響しており、実質的な収益力は主力のSNS広告・運用コンサルティング事業が示す通り健全です。

2025年12月期は、不採算事業の整理とコア事業への集中により、営業利益41百万円の黒字転換を見込んでいます。

また、2025年10月に開始したDeFi運用や、11月に決議された自己株式取得は、攻めと守りを両立させた財務戦略として注目されます。

DeFi運用による新たな収益源の確立と、自己株式取得による株主還元の強化は、中長期的な企業価値向上に寄与すると期待できます。