【危ない？】eMAXIS Slimはおすすめしない？人気NISA銘柄と徹底比較!

このようなお悩みを解決します。

新しく積立投資を始めるにあたって調べていると、「eMAXIS Slim」「オルカン」という銘柄をよく見ることがありますよね。

しかし、「eMAXIS Slimにデメリットはある？」「オルカンはなぜ人気？」と疑問に思っている方も多いはず。

そこで本記事では「eMAXIS Slim」、「オルカン」の内容やメリット・デメリットを徹底分析し、その他NISA人気銘柄との比較をしながら解説していきます。

eMAXIS Slimがおすすめされない理由【デメリット】

eMAXIS Slimがおすすめされない理由には、大きく分けて以下の4点が挙げられます。

投資先が偏る

ずばり、eMAXIS Slimの一番のデメリットは分散投資をしているようで実は投資先が偏ってしまっている点です。

もっとも、幅広い地域に投資ができるという点はeMAXIS Slimの魅力です。

ですがオルカンの場合、「全世界」と言いつつ、現在は米国株が半分以上の割合を占めています。

下の表を見ると、全世界にまるっと投資が出来る反面、地域によって濃淡がかなりはっきり表れていることが分かると思います。

国・地域	比率
アメリカ	63.8%
日本	4.8%
イギリス	3.2%
カナダ	2.9%
フランス	2.3％
ドイツ	2.1%
ケイマン諸島	2.1％
台湾	2.0%
スイス	2.0％
インド	1.6％

確かに分散投資は実現してはいますが、これでは実質的に米国株に投資しているのと大差はありませんね。

為替の影響を受けやすい

次に大きなデメリットとしては、為替の影響を受けやすい点があります。

S&P500やオルカンのように資産価格を円建てしていると、円安時には評価額が高くなります。

一方で、円高時には一転して資産が目減りしてしまうリスクを孕んでいます。

S&P500のドル建てチャートと円建てチャートを比較してみましょう。

ドル建てチャートの最高値からの下落率は約8.5%ですが、円建てチャートでは17.9%の下落となっています。

eMAXIS Slim S&P500やオルカンでは為替ヘッジを行っていませんが、銘柄によっては手数料を払うことで、為替ヘッジを行っています。

今後円高に向かうと考えている方にとっては、eMAXIS Slimは魅力的ではない可能性があります。

アクティブ運用と相性が悪い

eMAXIS Slimシリーズは、市場平均のパフォーマンスに追従することが指標です。

オルカンの場合は、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスという指標に連動するよう運用をされます。

パッシブ運用とは反対に、運用者自身の分析と予測を立てて市場平均を上回るリターンを目指すというものがアクティブ運用。

運用戦略を計画してより深い関与を求める投資家たちには、パッシブ運用を行っているeMAXIS Slimシリーズは好まれづらいです。

短期的な利益を生み出すのには向いていない

投資はじっくり長い期間で続けて着実に利益を積み上げることが成功の秘訣と言われています。

後に説明しますが、複利効果によって指数関数的に資金を増やすには長期的な運用が必須なのです。

そのため、NISAでオルカンなどを買った場合では、3日や1週間など短い期間で大きな利益を生み出すことは、現状かなり厳しいです。

インデックスファンドを多く含むeMAXIS Slimシリーズでは、一朝一夕で大きな利益を見込むことは難しいでしょう。

eMAXIS Slimがおすすめな理由【メリット】

一方で、eMAXIS Slimの買付金額が大きく、人気が高い理由は何でしょうか。

メリットは、以下の3点が挙げられます。

少額から投資可能

なんとeMAXIS Slimは毎月100円という限りなく小さな金額から積み立て投資ができます。

先ほど「分散投資」を行って資金をすべて失うリスクを避けようと言いましたが、個別に多くの資産を同時に投資することは経済的にも精神的にも負担が大きくなるでしょう。

一口当たりの投資額が少額なのがeMAXIS Slimの魅力の一つです。

投資全体小額から投資を始めることで、投資経験を効率よく積み立てることが可能になり、自分に合った投資スタイルの確立がしやすくなるでしょう。

初心者におすすめ

オルカンをはじめeMAXIS Slimは、投資初心者にこそオススメできる商品です。

実際、SNS上で投資関連のポストをするユーザーからの反応も、好感触であると言えます。

複利の恩恵を受けやすい【チャート】

複利とは、定期的に株主に渡される利息とその元本の合計額が次回の利息に適用される仕組みです。

投資信託は複利効果を活かすのに最適でして、中長期運用の場合ならば、単利に比べて資金を効率よく増やせます。

eMAXIS Slimは分配金を株主に渡さずに資金の中に組み入れる再投資を行っているため、先程説明した複利の効果を十分に受けられます。

さらにNISAなどの積立投資をする場合は、毎月定額を投資し続けることになりますので、複利の効果は他の投資形態より顕著に表れると予想されます。

具体的に、毎月1万円を20年間、年間利回り5%で積立投資を行った場合の複利を下図でシミュレーションします。

では、積み立て期間1年目と20年目を数値で確認してみましょう。

積み立て期間	単利	複利
1年	122,587円	122,594円
20年	3,360,321円	3,644,904円

このように、複利と単利では、長い目で見た資産運用において、最終的な保有額に明らかな差が生じます。

そして、10、20年と資産を保有する年月が増すにつれ、差はさらに広がりを見せる可能性が高いです。

eMAXIS Slimシリーズ以外で人気のある銘柄

eMAXIS Slimシリーズ以外にも、投資初心者からベテランの投資家まで根強い人気を誇るファンドを紹介します。

それぞれeMAXIS Slimシリーズとも比較されやすい商品なので、それぞれ特徴を見ていきましょう。

楽天VTI（楽天・全米株式インデックス・ファンド）

楽天VTIとは楽天の投資顧問が運用しているインデックス・ファンドです。

米国株式市場の動きをとらえることを目指して、米国株式市場に上場する約4,000銘柄に投資ができる商品となっています。

雪だるま(SBI・全世界株式インデックス・ファンド)

雪だるまはオルカン同様、全世界の株式市場の値動きに連動した成果を生み出す商品です。

ネット証券会社として知られているSBI証券が運営しています。

たわらノーロード(One－たわらノーロード　先進国株式)

たわらノーロードはアセットマネジメントOne株式会社の投資信託商品です。

米国を中心に、英国、カナダ、スイスなどへの投資を行います。

多様な業種の銘柄を取り入れており、主にソフトウェアサービスや半導体・バイオテクノロジー・ライフサイエンスを扱っています。

【比較】S&P500とオルカンはどっちがおすすめ?

では、eMAXIS Slimシリーズでの大人気銘柄、オルカン(全世界株式)とS&P500(米国株式)と比べると、どちらが優秀な商品なのでしょうか。

オルカンとS&P500は「少額投資が可能」・「初心者におすすめ」・「複利の効果」という点で人気を博している銘柄なのです。

ここでは以下の「実績・分散投資・コスト」の3つの観点から、オルカンとS&P500を比較します。

【利回り】直近の実績を比較するとS&P500

投資する銘柄を決めるにあたって一番注目するのはやはり利回りですよね。

ここでは直近3年(今年含め)の2つの銘柄の基準価格を比較していきます。

基準価格とは投資信託の取引時に基準となる価格の事で利回りの大きさをある程度推測できる指標となっています。

年/月	オルカン（円）の基準価格	S&P500(円)の基準価格
2022/2月	15,771	17,684
2023/2月	17,131	19,213
2024/2月	23,162	27,391
2025/2月	26,392	31,801

過去のデータを比較すると、オルカンに比べてS&P500のパフォーマンスが高いです。

S&P500の利回りがオルカンを上回っている理由としては、IT企業と米ハイテク産業の発展などが挙げられます。

米国が世界の経済をけん引している、現在の経済情勢を明示しているとも言えるでしょう。

分散投資ができているのはオルカン

この記事で何度も説明してきましたが、投資の基本は「分散投資」です。

一つの地域、業種に持てる資金全てつぎ込むのではなく、幅広い分野に資金を預けておくと資金を一気に失うリスクを未然に防ぐことができます。

現在、アメリカが世界の経済を引っ張っていることは確かですが、今後20、30年それが続くと断定することは難しいでしょう。

このような国単位のリスクのケアができる点が、S&P500よりオルカンが優秀と呼ばれる理由です。

低コストで長期的に運用しやすいのはオルカン

以下の表の通り、オルカンはS&P500より信託報酬が低く、長期的な運用という点おいてはオルカンに軍配が上がります。

銘柄名	信託報酬
eMAXIS Slim全世界株式	0.05775％
eMAXIS Slim米国株式（S&P500）	0.0814%
楽天VTI(楽天全米株式)	0.162%
雪だるま(SBI 全世界株式)	0.0682%
たわらノーロード(先進国株式)	0.09889%

信託報酬は最近、私たち消費者によく買ってもらえるよう安価競争が続いていて、どのファンドでも値下げが続いています。

しかし、投資信託は長期の運用を前提とした商品です。

ましてやNISAを使って非課税で金融商品から利益を得るのであれば、運用期間は10年、20年、50年と計画をすることも考えられます。

そして長期で運用すればするほど、信託報酬で必要になる金額も大きくなります。

以下は簡易的なシミュレーションの結果です。

シミュレーションからも分かる通り、一見すると微細な違いでも、長年の運用で大きな差が生じます。

長期目線での運用をするなら、細かな信託報酬の違いまで意識してチェックするのが重要です。

楽天・雪だるま・たわらノーロードとオルカンはどれがいいの?

ここからはオルカンを対象に、以下の3つの銘柄を比較していきます。

比較項目は銘柄の性質を測るのによく使用される、以下の4項目に設定しました。

楽天VTIと比較

信託報酬

まず最初は信託報酬から比較していきましょう。

割合が低ければ低いほど、長期投資に適しています。

	オルカン	楽天VTI(全米株式)
信託報酬	0.05775％	0.162%

こう見ると、楽天VTIよりオルカンのほうが信託報酬が安いです。

ここから長期で運用するには、楽天と比べるとオルカンの方が適していると言えます。

基準価格騰落率【チャート比較】

基準価額騰落率は、基準価額がどれだけ変化したかを示す指標です。

騰落率が高い＝上がり幅と下がり幅が大きいという解釈です。

つまり、騰落率が大きければ大きいほど資産としてリスクとリターンが高いと言えます。

両者どちらとも右肩上がりになっているため、利益が出ていることが読み取れます。

ただし、オルカンよりも楽天VTIの方がパフォーマンスが高いです。

月間積立設定金額ランキング

次は、月間積立設定金額ランキング(出典：楽天証券)を見ていきましょう。

月間積立設定金額ランキングは、ドルコスト平均法による積立投資でそのファンドがどれだけ人気かを示す一つの指標となります。

まずはオルカンの人気を確認しましょう。

楽天VTIが6位に対して、オルカンはトップを取っています。

2023年にはeMAXIS Slim 米国株式(S&P 500)が1位の時もありました。

ですが、現状は信託報酬の安さや新NISA制度の拡充などもあり、より分散投資ができる全世界株式が追い抜かす形になったと言えます。

実質コスト

信託報酬も実質コストの一部という点では正しいです。

しかし、実質コストには以下の要素も含まれていることも把握しておきましょう。

このように、実質コストは信託報酬だけでなく、様々な料金の合計のことを指しているのです。

なお、その他費用については目論見書には記載はあるものの、具体的な数字は出ていません。

それは実際に運用をしていく中で発生していく費用、つまり予測しづらい費用だということだからです。

実質コストは各ファンドの運用報告書から確認できます。

まずはオルカンから、赤い丸で囲んだ数値に注目してみましょう。

こちらが実質コストの割合になります。

合計に書いてある0.094%が実質コストです。

皆さんも銘柄選びの際の参考にしてくださいね。

それでは、楽天VTIとオルカンの比較に行きましょう。

オルカン	楽天VTI(全米株式)※運用報告書5ページ記載
0.094%	0.146%

どれも0.1%台に抑えられているため、大きな違いは無いと言えます。

雪だるまと比較

信託報酬

	オルカン	雪だるま(全世界株式)
信託報酬	0.05775％	0.1022%程度

こちらも楽天VTIと同様に、信託報酬に0.05％程の差が見られています。

オルカンの信託報酬は依然として安価で安定しています。

基準価格騰落率【チャート比較】

楽天VTIと同様に全体的に右肩上がりで、利益が出ていることが伺えます。

しかし、雪だるまよりもオルカンの方がパフォーマンスが高いです。

月間積立設定金額ランキング

雪だるまは155位にランクイン。

最早比べるまでもありませんが、オルカン（1位）が人気だということが分かりました。

実質コスト

オルカン	雪だるま(全世界株式)※運用報告書7ページ記載
0.094%	0.080%

両者を比較すると、あまり差がないことがわかります。

2024年までは0.06％の差がありましたが、オルカンの実質コストが上がり差が狭まりました。

たわらノーロードと比較

信託報酬

	オルカン	Ｏｎｅ－たわらノーロード(先進国株式)
信託報酬	0.05775％以内	0.09889%以内

ここでも、オルカンが優勢になっていますね。たわらノーロードと約0.04％程の差がついています。

基準価格騰落率【チャート比較】

騰落率は全体で見ると右肩上がりになっているため、利益が出ていることが伺えます。

ただしオルカンよりもたわらノーロードの方が高いです。

月間積立設定金額ランキング

たわらノーロード(先進国株式)は14位にランクイン。

人気度ではオルカンがこの三銘柄に留まらず、積立投資全体で人気ということが分かりますね。

実質コスト

オルカン	Ｏｎｅ－たわらノーロード(先進国株式)※運用報告書7ページ記載
0.0166%	0.129%

0.1%台の実質コストはeMAXIS Slimシリーズの中でも珍しくはない設定ではありますが、オルカンと比較するとその差は歴然ですよね。

比較結果

全体的に見てもオルカンが他商品を圧倒し、信託報酬とランキングの面では4銘柄間で最安値＆1位に。

騰落率ではオルカンは他銘柄と大差なく、いずれも安定したリターンを出せています。

実質コストの面ではオルカンと楽天VTIにて大きな違いはなく、両者とも安価な設定です。

【まとめ】eMAXIS Slimは全世界株式(オルカン)がおすすめ!

最後にこの記事の重要なポイントをまとめます。

結論、オルカン(eMAXIS Slim全世界株式）は投資初心者にオススメできる商品です。

eMAXIS Slimは、低コストでまるっと全世界株に投資できるため、特に投資初心者におすすめです。

一方で、分散投資をしているようで実は投資先が偏ってしまっている点や為替リスクについては十分注意が必要です。

本記事紹介した投資商品はあくまで「おすすめ」であって、必ず儲かるということではありません。

投資商品はご自身の判断で購入を決めましょう。そして自分の性格や生活スタイルに合った投資を心掛けましょう。