今回はIPO企業の中から、3月19日に東証スタンダードに上場したメディックス（331A）をご紹介します。（同日は「JX金属（5016）」が上場予定です）
メディックスは、デジタルマーケティング支援事業を展開する企業です。
インターネット広告の販売や運用、マーケティングDX、Webサイト制作を通じて、顧客企業のマーケティング活動を支援します。
想定時価総額は69.5億円で、サービス業のIPOとなっています。
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この記事の監修者
執筆：かぶリッジ編集部
かぶリッジは、20年以上にわたり投資家向けサービスを提供する株式会社インベストメントブリッジが運営しています。日本株投資や米国株投資を実践する編集部メンバーや、現役の証券アナリスト、元証券会社勤務の社員等で運営しています。
メディックスのIPO基本情報
ここでは上場日や、かぶリッジ独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 3月19日（水） |
|---|---|
| かぶリッジ独自の初値予想 | D（1倍未満） ※想定価格の860円未満 |
| 企業Webサイト | https://gardengroup.co.jp/ |
| 取り扱い証券 | みずほ証券（主）、マネックス証券、松井証券、SBI証券など |
主幹事はみずほ証券だよ！
メディックスのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 860円 |
|---|---|
| 仮条件 | 760〜800円 |
| ブックビルディング期間 | 3月3日（月）～3月7日（金） |
| 当選発表日 | 3月10日（月） |
| 公開価格 | 800円 |
| 申込期間 | 3月11日（火）～3月14日（金） |
| 上場日 | 3月19日（水） |
| 初値 | 760円 |
初値は公開価格を下回る760円になったね…。
メディックスのIPO初値予想
一部大手クライアントの失注や広告出稿減などが重なって売上高こそ落ち込んでいますが、利益率や生産性の改善により利益は増加しています。
また、企業の広告宣伝費のデジタルシフトが進んでおり、デジタル広告市場は拡大する傾向にあるため、今後も成長が見込める事業といえます。
一方で、オファリングレシオが高く、公募比率が低いことは、マイナス要素でしょう。
また、同時期に上場予定の企業が6件あり、投資家の資金・関心が分散しやすい恐れがあります。
これらの点から、IPO評価： D（予想レンジ1.0倍未満＝860円未満）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
ちなみに
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
メディックスの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 91.30% | 2,415,000株 |
| 三菱UFJ モルガン・スタンレー証券 | 2.61% | 69,000株 |
| SBI証券 | 2.61% | 69,000株 |
| 楽天証券 | 0.87% | 23,000株 |
| マネックス証券 | 0.87% | 23,000株 |
| 松井証券 | 0.87% | 23,000株 |
| 東海東京証券 | 0.87% | 23,000株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| SBI証券 | マネックス証券 | 楽天証券 | SMBC日興証券 | 松井証券 | 岡三証券 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 取扱数 | 76 | 50 | 54 | 52 | 55 | 49 |
| 主幹事数 | 11 | 0 | 0 | 22 | 0 | 0 |
抽選方法 | 完全平等抽選: 60％ IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％ 取引状況等を踏まえて定めた配分: 10% | 完全平等抽選 | 完全平等抽選 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 取引実績に応じて優遇抽選 |
| 事前入金 | 必要 | 必要 | 必要 | 必要 | 不要 | 不要 |
| 詳細 | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト | 公式サイト |
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、第5位の田中 正則氏は同社の代表取締役社長です。
また第6位の株式会社フォローワンズハートは、役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社となっています。
| 株主名 | 株数 |
|---|---|
| 小谷中 茂樹 | 39.88％ |
| 水野 昌広 | 21.90％ |
| メディックス従業員持株会 | 10.47％ |
| 小谷中 一樹 | 9.39％ |
| 田中 正則 | 7.23％ |
| 株式会社フォローワンズハート | 5.23％ |
| 今森 教仁 | 1.29％ |
| 馬場 昭彦 | 0.93％ |
| 両角 創平 | 0.87％ |
| 菊地 悟 | 0.65％ |
大株主には、従業員や代表取締役の名前が並んでいるね！
メディックスの業績情報
| 決算期 | 2020年3月 | 2021年3月 | 2022年3月 | 2023年3月 | 2024年3月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,440 | 11,979 | 14,392 | 4,273 | 4,180 |
| 成長率 | ー | -22.4% | +20.1% | -70.3% | -2.2% |
| 経常利益 | 584 | 123 | 516 | 815 | 804 |
| 成長率 | ー | -78.9% | +319.5% | +57.9% | -1.2% |
| 経常利益率 | 3.8% | 1.0% | 3.6% | 19.1% | 19.3% |
| 当期純利益 | 102 | –117 | 134 | 401 | 489 |
| 成長率 | ー | ー | ー | +200.0% | +21.6% |
| EPS | 14.3 | -16.3 | 18.2 | 53.0 | 64.8 |
| BPS | 179.5 | 159.9 | 178.8 | 228.2 | 286.4 |
※2025年１月１日付で普通株式１株につき50株の割合で株式分割を実施。第37期の期首において当該株式分割が行われたと仮定して算定。
2024年3月期の売上高は41.8億円で、前年とほぼ横ばいでしたが、利益は増加傾向にあります。
これは、デジタルマーケティング支援事業の中でも特に運用型広告とマーケティングDXサービスが伸びたためです。
一方で、一部大手クライアントの失注や広告出稿減などの影響により、一昨年度と比べると大きく売上高を下げています。
また、広告枠の仕入れコストを抑えつつ、高付加価値のデータ解析やWeb制作サービスの提供を強化したことで、利益率は向上しています。
2025年3月期の業績予想については、安定成長が見込まれるインターネット広告市場の動向を踏まえ、運用型広告事業の拡大を軸に収益を伸ばす方針です。
B to C領域は、売上高の54.4 %を占めているね！
メディックスの事業内容
メディックスは、デジタルマーケティング支援事業を行う会社です。
インターネット広告販売（運用型広告）、マーケティングDX/アクセス解析、Webサイト制作などを通じて顧客企業のマーケティングを支援する各種サービスを提供しています。
デジタルマーケティング支援事業
- 運用型広告（検索連動型広告）
- 運用型広告（ディスプレイ広告）
- 運用型広告（フィード広告）
- マーケティングDX・アクセス解析
- Webサイト制作
インターネット広告市場の市場規模は3兆1,180億円（前年比106.3%）が見込まれており、その後毎年107%程度の前年比での成長を続け、2027年には4兆0,780億円にまで拡大されるとされています。
プロジェクトのスタートアップから企画・構築・運用・解析まで一気通貫してサポートしているんだワン！
同社は人的資本にも力を入れています。
採用から育成まで一貫した体制で取り組んでいます。
直近IPOの初値予想と騰落結果
直近にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| 技術継承機構 | 2/5 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 1.35倍 |
| バルコス | 2/3 | C（1.0倍~1.3倍未満） | 1.00倍 |
| ピースタイルホールディングス | 12/27 | C（1.0倍~1.3倍未満） | 1.61倍 |
| visumo | 12/26 | B（1.3倍~1.5倍未満） | 1.35倍 |
| フォルシア | 12/26 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 2.08倍 |
| GVA TECH | 12/26 | A（1.5倍~1.7倍未満） | 1.01倍 |
直近では、公開価格割れしたIPO企業はおらず、初値予想を大きく上回る企業もありました。
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